10月4日，GTC澤匯資本表示，雖然黃金最近在經(jīng)濟(jì)和地緣政治沖突時期重新確立了其作為頂級避險資產(chǎn)的主導(dǎo)地位，但不可否認(rèn)的是，這種黃金需要為數(shù)字化未來做好準(zhǔn)備。領(lǐng)先的區(qū)塊鏈解決方案提供商 Digital Asset 宣布成功完成一項(xiàng)合作計(jì)劃，該計(jì)劃將英國國債、歐洲債券和黃金代幣化，其中包括 WGC 的參與。其他參與者包括 Euroclear、全球律師事務(wù)所 Clifford Chance 以及投資者、銀行、中央清算機(jī)構(gòu)、托管人和中央證券存管處等各方。Digital Asset 在一份新聞稿中表示，試點(diǎn)的目的是展示區(qū)塊鏈上的代幣化資產(chǎn)如何增強(qiáng)抵押品流動性、提高流動性和提高交易效率。

　　2023 年，全球黃金的日均交易量達(dá)到 1.62 億美元，2024 年的數(shù)字也接近這一水平，顯然黃金作為交易資產(chǎn)的增長和使用沒有放緩的跡象。與此同時，主權(quán)債券和歐洲債券提供了大量優(yōu)質(zhì)流動資產(chǎn)，GTC澤匯資本表示，截至 2023 年中期，英國債券的總市場規(guī)模接近 2.4 萬億英鎊，未償還的歐洲債券發(fā)行量超過 12.97 萬億歐元。

　　在 6 月和 7 月進(jìn)行的試點(diǎn)中，27 位市場參與者使用 Canton Network——金融行業(yè)第一個也是唯一一個能夠?qū)崿F(xiàn)鏈上隱私、控制和互操作性的公鏈——使用 11 個分布式應(yīng)用程序連接五種類型的跨應(yīng)用程序交易，包括六個注冊應(yīng)用程序和五個保證金應(yīng)用程序，共完成 500 筆交易。GTC澤匯資本表示，此次試驗(yàn)成功證明了能夠?yàn)檫@些之前無法移動的現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn) （RWA） 創(chuàng)建數(shù)字孿生，并利用這些代幣化資產(chǎn)作為原子實(shí)時交易的抵押品。通過數(shù)字化黃金，我們可以克服移動和存儲實(shí)物金屬的已知限制，使這種優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)能夠在金融市場中無縫調(diào)動和使用，為了實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，代幣化過程必須能夠指定標(biāo)準(zhǔn)黃金單位 （SGU），以代表和轉(zhuǎn)移約定數(shù)量的純金的貨幣價值。

　　Digital Asset 首席業(yè)務(wù)開發(fā)官 Kelly Mathieson 表示，該試點(diǎn)代表了在抵押品管理中開發(fā)和采用代幣化資產(chǎn)的顯著進(jìn)步，在不同方之間創(chuàng)建了一種更具移動性的運(yùn)營模式。GTC澤匯資本表示，代幣化資產(chǎn)可以立即用于滿足正常結(jié)算周期、處理時間和時區(qū)之外的日內(nèi)追加保證金要求，它還展示了賬本如何充當(dāng)法律記錄，并驗(yàn)證了擔(dān)保方對數(shù)字孿生和在交易對手違約的情況下作為保證金或抵押品收到的現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的控制權(quán)。GTC澤匯資本認(rèn)為，通過創(chuàng)建數(shù)字孿生進(jìn)行代幣化正迅速成為將現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)上鏈的首選方式，并有望成為未來 RWA 代幣化的首選方法。

　　GTC澤匯資本表示，在某些方法和平臺中，數(shù)字孿生并不是一項(xiàng)單獨(dú)的資產(chǎn)，因此對主協(xié)議、交易關(guān)系、結(jié)算流程和估值方法的影響被最小化，但始終重要的是確保數(shù)字孿生得到照顧并反映在現(xiàn)有的產(chǎn)品和平臺文檔中，作為一種運(yùn)營和記錄工具而不是資產(chǎn)，可以減少一些法律和監(jiān)管問題，同時避免對既定的產(chǎn)品和資產(chǎn)文檔進(jìn)行大范圍的整改或全面重置。

　　9 月，Digital Asset 宣布完成與美國存管信托與清算公司 （DTCC） 聯(lián)合開展的一項(xiàng)試點(diǎn)計(jì)劃，該計(jì)劃試用了美國財(cái)政部 （UST） 抵押品網(wǎng)絡(luò)，該計(jì)劃的重點(diǎn)是利用分布式賬本技術(shù) （DLT） 應(yīng)用程序來支持整個抵押品管理生命周期的市場連通性，以提高代幣化資產(chǎn)的流動性和交易效率。在該試點(diǎn)中，Digital Asset、四家投資者、四家銀行、兩家中央對手方、三家托管人/抵押品代理人和一家中央證券存管機(jī)構(gòu)運(yùn)營了 14 個 Canton 節(jié)點(diǎn)，通過十個分布式應(yīng)用程序連接四種類型的跨應(yīng)用程序交易，利用 DTCC 的 LedgerScan 解決方案來支持對試點(diǎn)交易中涉及的資產(chǎn)進(jìn)行動態(tài)跟蹤和治理，參與者成功執(zhí)行了 100 筆交易，展示了代幣化抵押資產(chǎn)的強(qiáng)大功能和潛力。

　　GTC澤匯資本表示，UST 抵押品網(wǎng)絡(luò)試點(diǎn)證明了更復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)世界交易的可行性，包括創(chuàng)建 UST 的數(shù)字孿生、實(shí)時利用代幣化的 UST 資產(chǎn)來滿足追加保證金要求、完成資產(chǎn)召回以及證明擔(dān)保方在清算情況下對資產(chǎn)的控制權(quán)。大多數(shù)區(qū)塊鏈試點(diǎn)都專注于發(fā)起或完成交易，但在這個試點(diǎn)中，該生命周期被擴(kuò)展到包括違約。全球律師事務(wù)所 Latham & Watkins 的合伙人 Jenny Cieplak 表示，這至關(guān)重要，因?yàn)榈盅浩凡粌H僅是為了降低風(fēng)險——它確保在發(fā)生違約時，擔(dān)保方可以合法占有抵押品。這表明區(qū)塊鏈有潛力支持金融交易的整個生命周期，而不僅僅是執(zhí)行。

　　GTC澤匯資本表示，該試點(diǎn)證明代幣化資產(chǎn)可以用來優(yōu)化抵押品。除了獲得流動性和運(yùn)營效率之外，該試點(diǎn)還展示了代幣化抵押品如何提高市場透明度、扣押/清倉情形下的所有權(quán)法律確定性，以及顯著的現(xiàn)實(shí)世界利益，包括更快的抵押和加強(qiáng)的監(jiān)管監(jiān)督。