來源：市值風(fēng)云

　　一批表現(xiàn)優(yōu)秀的基金脫穎而出。

　　作者?|?Los

　　編輯 |?小白

　　指數(shù)激情大反攻的這幾天，開戶的、提款的、消費貸的、要抵房子一把梭哈的人激增，咔咔就是干！

　　那些曾經(jīng)發(fā)恨說等基金解套了就不玩的基民們，還走嗎？餓了好幾年了，終于開席了！下面我們就來看看權(quán)益類基金近期發(fā)生了哪些翻天覆地的變化。

　　9月22日，主動權(quán)益類基金（統(tǒng)計A份額）的平均收益率為虧損10.1%，到9月30日該數(shù)值迅速回暖，平均收益率漲4.87%，牛市啟動以來更有超4000只基金大口回血，收益率從負(fù)轉(zhuǎn)正。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，自9月23日指數(shù)強(qiáng)勢反彈以來，主動型權(quán)益類基金區(qū)間平均凈值漲幅超17%，還有超200只區(qū)間收益率暴漲超30%，真是天上下錢了，快點拿大盆接！

　　牛市第一步超跌反彈，先讓鐵鐵們解套吧！

　　在暴漲超30%的218只主動型權(quán)益類基金中，有119只一把翻身，年內(nèi)收益率收正。但截至9月30日，這218只基金的年內(nèi)平均收益率還處于虧損，為-0.26%。

　　01?基民苦寒久矣，超跌品種引領(lǐng)牛市行情，回本還有距離

　　剔除合并規(guī)模在1億以下的基金，近期漲幅最猛的當(dāng)屬匯豐晉信智造先鋒股票A（001643.OF），9月22日-30日大漲超42%，但年內(nèi)仍虧10.66%，可見牛市來之前這是得多慘。

　　該只基金由管理規(guī)模超百億的陸彬打理，中報顯示，匯豐晉信智造先鋒股票A股票倉位超9成，并配置了38%的電力設(shè)備、15%的計算機(jī)板塊，基本都屬于此前嚴(yán)重超跌的品種。

　?。▉碓矗篊hoice數(shù)據(jù)）

　　但本輪的報復(fù)性上漲并沒有讓基民解套，連續(xù)大跌3年，回本還很遙遠(yuǎn)。其實，近期漲超30%的基金中仍有19只年內(nèi)跌幅超10%，牛市來了第一要務(wù)是趕緊想辦法解套。

　?。▉碓矗篊hoice數(shù)據(jù)）

　　近期陸彬管理的多只基金排在漲停榜前列，除此之外，管理超450億的景順長城劉彥春這次也強(qiáng)勢登上榜單，在白酒抱團(tuán)股里優(yōu)雅躺平的他終于有了露臉機(jī)會，多只基金近期暴漲超34%。

　?。▉碓矗菏兄碉L(fēng)云APP研報）

　　其中，合并規(guī)模為237億的景順長城新興成長混合A（260108.OF）近期大漲33.9%，年內(nèi)表現(xiàn)也好于上述基金，勉強(qiáng)收紅。

　?。▉碓矗篊hocie數(shù)據(jù)）

　　劉彥春從2018年開始就跟白酒死磕，今年中報顯示，前十大中仍有5個席位是來自白酒。這也不難想象，過去4年他持續(xù)的穩(wěn)定為基民虧錢。

　?。▉碓矗篊hocie數(shù)據(jù)）

　　另外，交銀施羅德基金也有最愛消費的基金經(jīng)理，管理規(guī)模為72億的韓威俊也因梭哈白酒漲幅居前，他與劉彥春愛好基本一致，交銀消費新驅(qū)動股票（519714.OF）中報顯示，除配置了63%的白酒外，第二大重倉板塊是醫(yī)藥生物。

　　而消費、醫(yī)藥是過去行情下跌的重災(zāi)區(qū)，年內(nèi)交銀消費新驅(qū)動股票的收益率為-7.94%，可見暴力反彈的都是此前深跌的基金，基民們離吃肉還有距離。

　?。▉碓矗篊hocie數(shù)據(jù)，交銀消費新驅(qū)動股票歷年收益率）

　　02 利好政策頻發(fā)，房地產(chǎn)板塊助力大盤持續(xù)上攻

　　重倉房地產(chǎn)的基金本周也很生猛，工銀核心機(jī)遇混合A（013341.OF）和工銀靈動價值混合A（010744.OF）近期分別暴力上漲33.8%和33.4%。不僅如此，這兩只基金年內(nèi)已實現(xiàn)漲幅超10%。

　　工銀核心機(jī)遇混合A在2022年成立，去年為基民爆虧26%，近期因房地產(chǎn)板塊出利好消息暴力拉升后，目前年內(nèi)收益率為11.03%。而工銀靈動價值混合A在2023年前配置較為均衡，近期才開始重倉房地產(chǎn)。

　　（來源：Chocie數(shù)據(jù)，工銀核心機(jī)遇混合A前十大重倉股）

　　整體來說，牛市第一步基民仍在回血，換句話說就是前期沒虧的近期大概率也享受不到滿倉暴漲的快樂。

　　因此，沒在車上的也不用羨慕，如果是牛市，行情遠(yuǎn)不止一兩天，投資從來不是盲目的，沖動的，如果真的沒有方向，那就來市值風(fēng)云APP。

　?。▉碓矗菏兄碉L(fēng)云微博官V）

　　頂流們也踏空了？錢不是一天賺的

　　經(jīng)歷過上周暴漲，截至9月30日，權(quán)益類基金收益率冠軍為西部利得策略優(yōu)選混合A（671010.OF），年內(nèi)為基民爆賺54.3%。但該只基金合并規(guī)模較小，僅為1.9億。

　?。▉碓矗菏兄碉L(fēng)云APP）

　　拉長時間看，該只基金除2022年比較激進(jìn)的爆虧32%，跑輸滬深300指數(shù)11個百分點外，其余時間表現(xiàn)較好。

　?。▉碓矗篊hoice數(shù)據(jù)）

　　該只基金收益率目前超出第二名9個百分點，年內(nèi)西部利得策略優(yōu)選混合A精準(zhǔn)踩到了兩波機(jī)會，年初時重倉傳媒和計算機(jī)，隨后大面積拋掉科技股轉(zhuǎn)而投向有色金屬和近期暴漲的房地產(chǎn)。

　　該只基金的管理者為從業(yè)超8年的何奇，目前管理規(guī)模不足5億，他在該只基金上最大回撤多次超過50%，波動率很大，這一點請注意。

　　其實，從年內(nèi)收益率居前的基金的管理人上看，熟悉的面孔并不多。另外，這些基金合并規(guī)模都不算大，均小于30億。市場上管理大塊頭的頂流們不在名單內(nèi)，那些穩(wěn)健長期為基民盈利的基金經(jīng)理們也不在該名單中。

　?。▉碓矗篊hoice數(shù)據(jù)，風(fēng)云市值A(chǔ)PP制表，數(shù)據(jù)截至9月30日）

　　尤其風(fēng)云君在拆解基金經(jīng)理二季報觀點時提到，很多權(quán)益類基金經(jīng)理都降了倉位，在牛市啟動的前幾天他們也踏空了。

　　9月30日，鮑無可的景順長城能源基建混合A和劉旭的大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票A單日收益率僅超4%，漲幅遠(yuǎn)不及各大指數(shù)。因此他們后續(xù)積極加倉，行情還會繼續(xù)。

　?。▉碓矗菏兄碉L(fēng)云APP研報）

　　而在中報中，大膽提出當(dāng)下股票市場已處于歷史較低位置，將積極擁抱風(fēng)險類資產(chǎn)的李崟，市場對他的勇氣給予了嘉獎。招商行業(yè)精選股票（000746.OF）目前年內(nèi)收益率奪得季軍，該只基金吾股排名第9。

　?。▉碓矗菏兄碉L(fēng)云APP吾股排名系統(tǒng)）

　　近6年，該只基金僅2021年跑輸滬深指數(shù)6個百分點，其余時間表現(xiàn)優(yōu)秀，基本實現(xiàn)了有行情時能大賺，無行情時小虧。

　?。▉碓矗篊hoice數(shù)據(jù)）

　　中報顯示，該只基金行業(yè)配置為35%的銀行、15%的公用事業(yè)、11%的通信、8%的房地產(chǎn)和8%的交通運輸，基本還屬于重倉紅利的風(fēng)格，但近期該只基金大漲28.5%，大概率應(yīng)該是調(diào)倉換股了。

　　（來源：Choice數(shù)據(jù)，市值風(fēng)云APP制圖）

　　年內(nèi)排名前二十的權(quán)益類基金中，拉長時間看還有兩只表現(xiàn)不錯，一個為華泰柏瑞新金融地產(chǎn)A（005576.OF），另一個為國富基本面優(yōu)選混合A（008515.OF）。

　?。▉碓矗菏兄碉L(fēng)云APP）

　　前者長期配置房地產(chǎn)、非銀金融、銀行三大板塊，過去6年基本沒有虧錢。

　?。▉碓矗篊hoice數(shù)據(jù)，華泰柏瑞新金融地產(chǎn)A歷年收益率）

　　后者配置相對均衡，但也偏愛銀行和食品飲料板塊，中報對房地產(chǎn)進(jìn)行了加配，配置權(quán)重有20.3%。

　?。▉碓矗篊hoice數(shù)據(jù)，國富基本面優(yōu)選混合A歷年收益率）

　　另一方面，年內(nèi)仍有超150只基金虧損在10%以上，大成動態(tài)量化配置策略混合A、華商智能生活靈活配置混合A、銀河文體娛樂混合A等仍虧超28%，主要原因是仍在新能源和醫(yī)藥兩個方向。

　　整體看，年內(nèi)表現(xiàn)好的仍屬于船小好調(diào)頭的類型，但同時它們彈性大波動率就大，而對于那些穩(wěn)健的大部隊來說，全面擁抱行情或許一周根本就不夠。因此，老鐵們不用自亂陣腳，有計劃有紀(jì)律的去擁抱行情，而不是胡亂上頭的沖。

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