當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月10日周四19:00(北京時(shí)間11日上午10:00)，特斯拉(TSLA.US)將舉行官方主題為“We，Robot”的Robotaxi演示活動(dòng)。

至少?gòu)?019年4月開(kāi)始，馬斯克就一直在談?wù)撻_(kāi)發(fā)一個(gè)自動(dòng)駕駛出租車網(wǎng)絡(luò)，當(dāng)時(shí)他談到了一支自動(dòng)特斯拉車隊(duì)。下一次重大更新發(fā)生在2020年，當(dāng)時(shí)這位首席執(zhí)行官表示，自動(dòng)駕駛出租車將于2023年推出，并于2024年投入生產(chǎn)，但這并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。

而在周四，在又一次推遲之后，特斯拉似乎準(zhǔn)備好了馬斯克所說(shuō)的Robotaxi的“產(chǎn)品發(fā)布”。無(wú)論是類似于2012年Model X的成功發(fā)布，還是像2021年特斯拉Optimus機(jī)器人的失敗亮相，沒(méi)有內(nèi)幕消息的人都不得而知。

因此，這場(chǎng)活動(dòng)無(wú)疑將受到廣大投資者的關(guān)注，要么為投資者帶來(lái)巨大的勝利，要么讓人大失所望。

德意志銀行分析師予以特斯拉“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為295美元，他們表示對(duì)此次活動(dòng)持樂(lè)觀態(tài)度，但也承認(rèn)，過(guò)高的預(yù)期可能會(huì)導(dǎo)致投資者在活動(dòng)舉行后出現(xiàn)“賣出消息(sell the news)”。

以下是投資者在這場(chǎng)活動(dòng)上值得關(guān)注的要點(diǎn)。

新產(chǎn)品

這款綽號(hào)為Cybercab的自動(dòng)駕駛出租車預(yù)計(jì)將成為特斯拉首輛無(wú)需司機(jī)的汽車。目前，該公司的電動(dòng)汽車仍需通過(guò)其駕駛員輔助軟件來(lái)提供部分自動(dòng)駕駛功能，并且需要一名駕駛員。

特斯拉的全自動(dòng)駕駛軟件(FSD)和Autopilot也一直是特斯拉的爭(zhēng)議和許多問(wèn)題的根源，從長(zhǎng)期的法律斗爭(zhēng)到虛假?gòu)V告的指控。美國(guó)國(guó)家公路交通安全管理局審查了956起最初報(bào)告使用Autopilot的撞車事故。該機(jī)構(gòu)已對(duì)涉及特斯拉軟件的事故展開(kāi)了三十多項(xiàng)調(diào)查。

據(jù)報(bào)道，預(yù)計(jì)Cybercab將配備兩個(gè)前排座位和蝶翼車門。這與Walter Isaacson最近為馬斯克撰寫(xiě)的傳記中的概念圖相吻合。

馬斯克此前還曾開(kāi)玩笑稱，他的團(tuán)隊(duì)將在周四“展示其他一些東西”，一些人將其與特斯拉在年度股東大會(huì)上的演示文稿中包含的三輛“神秘汽車”聯(lián)系起來(lái)。報(bào)道稱，馬斯克還將討論其公司開(kāi)發(fā)FSD并將其整合到其Semi卡車中的計(jì)劃。

Deepwater Asset Management的Gene Munster上周表示，他預(yù)計(jì)會(huì)看到三款車型，包括傳聞中的自動(dòng)駕駛乘用車“Cybervan”和2.5萬(wàn)美元的Model 2。Munster希望看到Robotaxi的原型，以及其他車輛的預(yù)覽。

競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

盡管特斯拉對(duì)人工智能或自動(dòng)駕駛并不陌生，但它仍將落后于一些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。谷歌(GOOGL.US)的Waymo等公司多年來(lái)一直在運(yùn)營(yíng)自動(dòng)駕駛汽車，一直在收集數(shù)據(jù)，并且少有像困擾著特斯拉的爭(zhēng)議。

GraniteShares首席執(zhí)行官Will Rhind表示：“Waymo已經(jīng)遙遙領(lǐng)先，在幾個(gè)主要城市每周提供數(shù)千次自動(dòng)駕駛服務(wù)，亞馬遜(AMZN.US)的Zoox計(jì)劃于明年首次亮相。在自動(dòng)駕駛出租車領(lǐng)域，他們沒(méi)有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，如果他們需要一年或更長(zhǎng)時(shí)間才能正式推出服務(wù)，這可能會(huì)付出高昂的代價(jià)?！?/p>

特斯拉還必須給出足以吸引監(jiān)管機(jī)構(gòu)和廣大公眾的亮點(diǎn)，因?yàn)樗麄冊(cè)诤艽蟪潭壬先匀粚?duì)自動(dòng)駕駛汽車持懷疑態(tài)度。GLJ Research分析師、特斯拉評(píng)論家Gordon Johnson指出，周四的活動(dòng)將在很多私人道路上舉行，部分原因可能是特斯拉尚未向加州當(dāng)局申請(qǐng)部署許可。

特斯拉多頭、Wedbush Securities分析師Dan Ives在周三的一份報(bào)告中表示，對(duì)于特斯拉而言，一個(gè)積極因素是，該公司在收集數(shù)據(jù)方面并不懶散。特斯拉的數(shù)據(jù)中心記錄了關(guān)于FSD超過(guò)15億英里的數(shù)據(jù)。

Ives在談到此次活動(dòng)時(shí)表示：“顯然，行業(yè)/投資者希望聽(tīng)到許多關(guān)于障礙和問(wèn)題的回應(yīng)，包括：保險(xiǎn)、車輛成本、時(shí)間、監(jiān)管審批時(shí)間表和整體運(yùn)營(yíng)等問(wèn)題?！?/p>

Wedbush重申了特斯拉“跑贏大盤”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為300美元，并表示他們“仍然認(rèn)為特斯拉是市場(chǎng)上最被低估最嚴(yán)重的人工智能公司”，并認(rèn)為Robotaxi的推出是其歷史上“具有開(kāi)創(chuàng)性和歷史性的一天”。

商業(yè)模式

今年6月，馬斯克提出了他對(duì)Robotaxi網(wǎng)絡(luò)的設(shè)想，稱其為“Airbnb和Uber的結(jié)合”，因?yàn)檐囍骺梢栽陂e暇時(shí)選擇自己的汽車加入這項(xiàng)服務(wù)。他還向特斯拉車主重申，他們可以在睡覺(jué)時(shí)從自動(dòng)駕駛車隊(duì)中賺錢，因?yàn)樵摴緦⑼ㄟ^(guò)一款應(yīng)用程序呼叫汽車來(lái)接送潛在的叫車服務(wù)客戶。

馬斯克在特斯拉的年度股東大會(huì)上表示，“我非常有信心，這將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)”客戶可能需要支付的月度汽車付款的價(jià)值。

特斯拉將從這項(xiàng)潛在服務(wù)中獲得部分收入——盡管分析師表示，這可能需要幾年時(shí)間——而其余收入將歸車主所有。特斯拉網(wǎng)絡(luò)的最終推出時(shí)間尚不清楚，投資者希望馬斯克在周四詳細(xì)說(shuō)明。

摩根大通分析師在6月表示，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年這不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的收入。Guggenheim Securities的Ronald Jewsikow表示，“在未來(lái)12至24個(gè)月內(nèi)，Robotaxi商業(yè)化的真正可靠途徑極不可能出現(xiàn)”。

方舟投資預(yù)測(cè)，到2029年，自動(dòng)駕駛出租車將占特斯拉市值的90%，屆時(shí)特斯拉股價(jià)將升至每股3100美元。如果到那一年網(wǎng)絡(luò)還沒(méi)有投入運(yùn)營(yíng)，其目標(biāo)價(jià)將降至每股350美元左右。

方舟投資首席執(zhí)行官凱西?伍德本周早些時(shí)候表示，她認(rèn)為分析師將不得不積極修改他們對(duì)Robotaxi對(duì)特斯拉利潤(rùn)影響的估計(jì)，她預(yù)計(jì)，該公司毛利率將達(dá)到80%。

“對(duì)特斯拉來(lái)說(shuō)，這不是如果，而是何時(shí)。對(duì)特斯拉而言，還有一個(gè)問(wèn)題是它們推出的速度有多快?”伍德表示，“他們會(huì)以多快的速度將自己的抱負(fù)推向全國(guó)，甚至全球?”