作者：Meredith Yarbrough、Sarah Morton 來源：coindesk 翻譯：善歐巴，金色財(cái)經(jīng)

　　隨著比特幣作為金融資產(chǎn)繼續(xù)受到關(guān)注，其在重塑傳統(tǒng)抵押貸款方面所發(fā)揮的作用可能標(biāo)志著房屋所有權(quán)和美國(guó)夢(mèng)的重大進(jìn)步。

　　有趣的是，見證加密產(chǎn)品的演變，它們?nèi)谌氍F(xiàn)實(shí)世界的用例，而不僅僅是一種貨幣或價(jià)值儲(chǔ)存手段。本文研究了比特幣如何作為抵押品的一部分用于抵押貸款。

　　幾十年來，房屋所有權(quán)一直是美國(guó)夢(mèng)的核心，但借款人和貸款人的風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)周期中始終保持一致。借款人面臨房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)、負(fù)資產(chǎn)、流動(dòng)性不足以及持續(xù)的稅收、保險(xiǎn)和維護(hù)負(fù)擔(dān)。與此同時(shí)，貸款人面臨借款人違約、利率風(fēng)險(xiǎn)、提前還款和經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。

　　雖然創(chuàng)新的信貸管理者已經(jīng)開始將比特幣融入商業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，但問題出現(xiàn)了：這種方法是否可以適用于抵押貸款，以降低借款人和貸款人的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)利用比特幣的增長(zhǎng)潛力？

　　你的家：高度集中的風(fēng)險(xiǎn)

　　對(duì)于大多數(shù)美國(guó)人來說，擁有房產(chǎn)意味著集中的金融風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗麄兊拇蟛糠重?cái)富都集中在一項(xiàng)資產(chǎn)上。房產(chǎn)價(jià)值會(huì)根據(jù)市場(chǎng)狀況、通貨膨脹和當(dāng)?shù)匾蛩囟▌?dòng)。房主還承擔(dān)稅費(fèi)、保險(xiǎn)和維護(hù)等持續(xù)成本，因此很難在緊急情況下迅速獲得流動(dòng)性。

　　比特幣：一種流動(dòng)性強(qiáng)、不斷升值的資產(chǎn)

　　比特幣的固定供應(yīng)量和日益增長(zhǎng)的采用使其成為抵押貸款抵押品包中引人注目的資產(chǎn)。與房地產(chǎn)不同，比特幣流動(dòng)性強(qiáng)，易于兌換成現(xiàn)金，讓房主在需要時(shí)可以更快地獲得資金。其價(jià)值由稀缺性、去中心化性質(zhì)和歷史上強(qiáng)勁的長(zhǎng)期升值驅(qū)動(dòng)，為借款人和貸款人提供潛在利益。

　　抵押貸款包中的比特幣

　　將比特幣納入抵押貸款需要借款人和貸款人之間有共同的長(zhǎng)期眼光。雖然比特幣的短期波動(dòng)性眾所周知，但其長(zhǎng)期升值提供了巨大的價(jià)值增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。借款人和貸款人可以從這種增長(zhǎng)中受益，同時(shí)分擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　在這個(gè)模型中，抵押貸款既涵蓋房屋成本，也涵蓋購(gòu)買比特幣的分配。貸方管理比特幣部分，隨著比特幣價(jià)值的升值，雙方共享利潤(rùn)。借款人在比特幣中的股份隨著時(shí)間的推移而增加，從而激勵(lì)長(zhǎng)期購(gòu)房，并降低提前還款的可能性。

　　貸款人和借款人的利益

　　這種混合抵押品結(jié)構(gòu)具有顯著的優(yōu)勢(shì)：

　　房屋所有權(quán)的新未來

　　通過將比特幣作為抵押品，房主可以獲得一項(xiàng)增值資產(chǎn)，這可以幫助支付維修和裝修等持續(xù)開支，而無需動(dòng)用個(gè)人儲(chǔ)蓄或承擔(dān)額外債務(wù)。這種額外的靈活性使房屋所有權(quán)在財(cái)務(wù)上更具可持續(xù)性，比特幣可以作為不可避免的成本的儲(chǔ)備。

　　在社區(qū)層面，積極影響可能是深遠(yuǎn)的。受益于比特幣增長(zhǎng)的房主將擁有更多資源來投資維護(hù)他們的房產(chǎn)，改善社區(qū)的整體健康和恢復(fù)力。這可能會(huì)帶來更健康、更具吸引力的社區(qū)，并為可持續(xù)的房屋所有權(quán)帶來新的可能性。

　　將比特幣納入抵押貸款結(jié)構(gòu)可以為借貸雙方提供更靈活、更注重增長(zhǎng)的關(guān)系。隨著比特幣作為金融資產(chǎn)的吸引力不斷增強(qiáng)，其在重塑傳統(tǒng)抵押貸款方面的作用可能標(biāo)志著房屋所有權(quán)和美國(guó)夢(mèng)的重大進(jìn)步。

　　比特幣和美國(guó)夢(mèng)有何相似之處？

　　從本質(zhì)上講，美國(guó)夢(mèng)代表著這樣一種理念：只要努力工作并有成功的意愿，一切皆有可能。比特幣代表著個(gè)人掌控自己的財(cái)務(wù)未來，而無需依賴中央機(jī)構(gòu)。它在很大程度上是為了促進(jìn)自我主權(quán)和自由。

　　美國(guó)夢(mèng)的核心理念是每個(gè)人都有平等的成功機(jī)會(huì)。有了比特幣，任何有互聯(lián)網(wǎng)連接的人都可以參與并獲得訪問權(quán)限。

　　美國(guó)因企業(yè)家精神的火焰而創(chuàng)新和進(jìn)步。比特幣體現(xiàn)了一項(xiàng)推動(dòng)人類邁向下一個(gè)時(shí)代的技術(shù)。

　　我建議退一步考慮。一切都從評(píng)估目標(biāo)和優(yōu)先事項(xiàng)開始。這是關(guān)于制定一個(gè)深思熟慮的計(jì)劃，而不是專注于任何特定的投資。我認(rèn)為任何事情太多都是壞事，這就是為什么如果做得正確，平衡數(shù)字資產(chǎn)和傳統(tǒng)資產(chǎn)的計(jì)劃實(shí)際上可以非常具有戰(zhàn)略意義和富有成效。

　　如果某人過于專注于 BTC，那么可能需要討論如何降低其數(shù)字資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，或設(shè)定與購(gòu)房目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)實(shí)預(yù)期和時(shí)間表。一切都?xì)w結(jié)于謹(jǐn)慎規(guī)劃，以便有效利用資產(chǎn)或投資。同樣重要的是要提醒自己，在許多情況下，租金實(shí)際上可以成為更符合客戶需求和整體計(jì)劃的財(cái)務(wù)決策。