專題：2024ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會(huì)

　　“2024 ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會(huì)”于10月16日-18日在上海召開。中金公司研究部量化及ESG首席分析師劉均偉出席并演講。

　　劉均偉在演講中表示，ESG評(píng)價(jià)整體上是在幫助各個(gè)利益相關(guān)方做更好的溝通。ESG評(píng)級(jí)是較直觀的投資、戰(zhàn)略決策依據(jù)，各界可以很快對(duì)企業(yè)的真實(shí)表現(xiàn)做出總體概覽判斷。

　　此外，站在投資和研究的角度，劉均偉指出，ESG評(píng)級(jí)結(jié)果更易于理解，可以作為ESG因素應(yīng)用于投資分析的起點(diǎn)?！霸谕顿Y中，我們很少直接采用評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)一家公司做出評(píng)判，而是通過(guò)評(píng)級(jí)的變化和評(píng)級(jí)在行業(yè)里的橫向比較，找到企業(yè)在哪些關(guān)鍵議題上做得沒(méi)那么好或者做得比較好，從而尋找相關(guān)的投資機(jī)會(huì)?！?/p>

　　談及共識(shí)，劉均偉表示，資本市場(chǎng)有以下認(rèn)同：

　　第一，ESG評(píng)價(jià)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理有很大幫助。評(píng)級(jí)框架體現(xiàn)了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇情況，因此投資者可應(yīng)用ESG評(píng)級(jí)信息來(lái)管理投資組合風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二，公司治理在ESG評(píng)價(jià)里的重要性很高。例如，MSCI等國(guó)際機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予公司治理維度不低于1/3的權(quán)重比例，中金ESG評(píng)級(jí)設(shè)定的公司治理權(quán)重在30%-50%之間，不同行業(yè)存在一定差異。

　　“其實(shí)在ESG理念出現(xiàn)之前，我們?cè)谧鐾顿Y的基本面研究時(shí)已經(jīng)開始關(guān)注公司治理維度。公司治理在應(yīng)對(duì)氣候變化、應(yīng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展的新環(huán)境下，能不能很好地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和把握機(jī)遇都至關(guān)重要，會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生直接影響。”他說(shuō)。

　　與此同時(shí)，劉均偉認(rèn)為ESG披露的標(biāo)準(zhǔn)或趨向統(tǒng)一，但評(píng)級(jí)的差異大概率還會(huì)繼續(xù)存在。除了ESG評(píng)級(jí)在東西方的差異，由于不同使用者對(duì)評(píng)級(jí)的訴求是不一樣的，有的可能關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)、有的關(guān)注回報(bào)、有的關(guān)注社會(huì)價(jià)值，因此即使在同一個(gè)地區(qū)，ESG評(píng)級(jí)也會(huì)產(chǎn)生差異。

　　“推而廣之，對(duì)于東方和西方文化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的不同，相應(yīng)的社會(huì)公眾、政府機(jī)構(gòu)對(duì)于ESG的要求也是不一樣的，最終各自評(píng)價(jià)可能會(huì)有所差異。但差異是建立在統(tǒng)一的披露標(biāo)準(zhǔn)下，只是大家對(duì)于同樣的披露有不同的解讀和觀點(diǎn)而已?！彼f(shuō)。

　　值得注意的是，劉均偉還談到了過(guò)去兩三年，特別是我國(guó)的政策和上市公司層面有關(guān)ESG和可持續(xù)的討論非常熱烈，但資本市場(chǎng)的反應(yīng)相對(duì)比較冷淡。

　　他指出，這背后的核心原因，或是過(guò)去兩三年市場(chǎng)并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)ESG資產(chǎn)能夠體現(xiàn)出很好的回報(bào)。

　　在他看來(lái)，資本市場(chǎng)在投資領(lǐng)域如何提升回報(bào)是非常重要的。ESG評(píng)價(jià)未來(lái)應(yīng)該關(guān)注怎樣可以更好地幫助投資者識(shí)別更加可持續(xù)的資產(chǎn)，同時(shí)資產(chǎn)的未來(lái)回報(bào)更好。因?yàn)樵谫Y產(chǎn)管理中，業(yè)績(jī)是比較核心的關(guān)鍵變量，可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)。

　　“ESG的長(zhǎng)期資金還可能來(lái)自于外資。未來(lái)，要想更好地承接外資對(duì)于中國(guó)綠色資產(chǎn)的投資，更好地吸引國(guó)際上具有ESG偏好的投資者對(duì)我國(guó)上市公司進(jìn)行投資，那么我國(guó)的ESG評(píng)價(jià)就要更多地和國(guó)際接軌?！彼a(bǔ)充到。

　　新浪聲明：所有會(huì)議實(shí)錄均為現(xiàn)場(chǎng)速記整理，未經(jīng)演講者審閱，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。