被華爾街大行高盛予以“地球上最重要股票”稱號的AI芯片霸主英偉達(NVDA.US)總市值在周二美股交易時間段蒸發(fā)約2790億美元，并且引發(fā)芯片板塊乃至整個美股科技股拋售大浪潮，亞洲芯片股也跟著遭殃，在周三亞盤遭遇重挫。但是信奉“逢低買入”策略的股市抄底軍團似乎正在尋找英偉達等受益于AI熱潮的芯片股抄底良機，一些分析師也紛紛押注受挫的芯片股將迎來一大波逢低買盤。

在美國股市因“黑色星期一”之下全球投資者逃離風險資產(chǎn)而劇烈下跌僅僅過去四周后，曾一度登頂“全球最高市值上市公司”的芯片巨頭英偉達引發(fā)了又一場“美股拋售浪潮”。英偉達在美股常規(guī)交易中股價下跌近 10%，市值蒸發(fā) 2790 億美元，創(chuàng)下美國股票有史以來最大規(guī)模的單日市值損失。若算上盤后一度高達2%的跌幅，其市值累計蒸發(fā)略超3000億美元，這一灰飛煙滅的市值甚至比美國芯片巨頭AMD(AMD.US)加上英特爾(INTC.US)的市值總和還略高。

對于美國股市來說，9月可謂是歷史上動蕩的月份，“9月魔咒”長期籠罩著美股投資者——自1950年以來標普500指數(shù)和道瓊斯指數(shù)在9月份的跌幅最顯著，但這一次美股9月首個交易日開局慘淡還有其他實質(zhì)性的原因。

對亞洲經(jīng)濟增長的擔憂情緒動搖了從石油到銅的大宗商品市場，美國最新的制造業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)非常疲軟，但是制造業(yè)數(shù)據(jù)顯示的支付價格卻有所上漲，這對于通脹鷹派來說是一個潛在的令人擔憂的跡象，市場懼怕美聯(lián)儲降息幅度可能達不到當前市場普遍預期的100個基點。此外，疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)、科技巨頭財報難言樂觀以及它們龐大的AI支出規(guī)模，暗示人工智能對全球經(jīng)濟增長重塑的承諾遠未實現(xiàn)以及“AI貨幣化”前景似乎愈發(fā)悲觀，這些最新信號可謂對芯片股引發(fā)的美股大潰敗起到了最關鍵催化作用，這也使得芯片股以及整個美股高昂的估值難以自圓其說。

在亞洲股市，包括SK海力士(SK Hynix Inc.)、臺積電、東京電子以及愛德萬測試在內(nèi)的亞洲頂級芯片公司的股價在全球股市普遍下挫的情況下大跌，為過去幾年從芯片股大漲中獲益的投資者們帶來了“緊縮時刻”。

被稱為華爾街“恐懼指標”的VIX指數(shù)周二迅速飆升，然而本周可能將有更多潛在的金融市場波動來源。其中重要包括周五將公布的美國就業(yè)報告以及失業(yè)率數(shù)據(jù)，投資者們將密切關注該報告，擔心美國經(jīng)濟可能出現(xiàn)的放緩甚至“衰退預期”升溫，極有可能對英偉達股價，以及英偉達在亞洲地區(qū)的芯片供應商們以及更多的亞洲芯片巨頭們股價產(chǎn)生連鎖負面效應。

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但從Reddit以及社交媒體平臺X(前身為推特)熱度最高的那些投資者論壇來看，“YOLO”勢力——即以“你只活這一次”(You Only Live Once)為投資宗旨的激進投資群體，他們熱衷于以“賭博式”的方式全倉或買入高杠桿期權來押寶某一只個股短期大反彈，以及廣義上的“抄底勢力”似乎已經(jīng)準備好充足的彈藥進行逢低買入那些受益于AI熱潮但是近期股價遭遇重挫的芯片股。

在華爾街，這種“逢低買入”情緒異常濃厚，尤其是華爾街的美股多頭們堅信這輪回調(diào)擠掉了絕大部分“AI泡沫”，后市行情中那些能夠在AI浪潮中持續(xù)獲利的科技公司有望步入新一輪“主升浪”暴漲，比如英偉達、AMD、臺積電、愛德萬測試以及博通等熱門芯片股。芯片對于ChatGPT等熱門生成式AI工具來說不可或缺的核心基礎設施，這些熱門芯片股堪稱AI熱潮最大贏家。

美國銀行、摩根士丹利等大行分析師們對于英偉達股價走勢仍然樂觀，并且高喊“逢低買入”良機已至。其中，美國銀行分析師Vivek Arya近日重申他對英偉達的“買入”評級，稱其為“最佳行業(yè)選擇”，表示英偉達股價下跌提供了良好切入點，并將英偉達目標股價從150美元上調(diào)至165美元，相比之下英偉達周二收于108美元。

由AI芯片引領的這一波芯片行業(yè)復蘇趨勢可謂愈發(fā)明朗，美國半導體行業(yè)協(xié)會 (SIA) 近日公布的數(shù)據(jù)顯示，2024 年第二季度全球半導體行業(yè)銷售總額高達1499 億美元，相比2023年第二季度增長18.3%，比本已強勁的2024 年第一季度增長6.5%。 7月全球半導體行業(yè)銷售額則達到 513 億美元，較 2023 年 7 月增長 18.7%，相較2024 年 6 月的 500 億美元則環(huán)比增長 2.7%。

研究機構(gòu)Gartner預計生成式AI和大語言模型(LLM)發(fā)展趨勢將全面推動數(shù)據(jù)中心部署基于AI芯片的高性能服務器，該機構(gòu)預計2024年全球AI芯片總營收規(guī)模將達到約710億美元，較2023年大幅增長 33%，2025年則有望達到920億美元。

以下是一些機構(gòu)投資者和分析師的核心觀點匯總：

新加坡Fibonacci Asset Management Global Pte.首席執(zhí)行官Jung In Yun表示“：盡管我們預計未來一段時間波動性會再次飆升，但我們?nèi)匀徽J為每次拋售都是買入良機。在這方面，我們預計亞洲股市將再次迅速上漲。”他強調(diào)：“我們認為，對人工智能需求的擔憂完全被夸大了，我們可能將看到人工智能應用相關的需求及其配套基礎設施硬件將在明年上半年保持強勁態(tài)勢。”

“投資者們應該尋找那些盡管與人工智能趨勢密切相關，但尚未享受像英偉達那般強勁漲勢的股票，比如韓國芯片巨頭三星電子?！盰un補充道。

新加坡Ortus Advisors Pte.策略師Andrew Jackson表示：“ 感覺有點像八月之后的茶杯風暴，我們不會像上次那樣出現(xiàn)嚴重的恐慌性的拋售?！边@位策略師補充表示，他將選擇逢低買入亞洲芯片股，比如Micronics Japan Co.以及愛德萬測試。

新加坡盛寶銀行外匯策略主管Charu Chanana表示：“9月魔咒與8月初期非農(nóng)就業(yè)報告公布后出現(xiàn)的拋售記憶同時出現(xiàn)。本周還有一份重磅的就業(yè)報告待公布，因此交易員們目前正在規(guī)避風險，”她強調(diào)?！拔以谶@里會選擇相對謹慎的方式?！?/p>

瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理研究人員Randy Abrams表示：“現(xiàn)在投資者們開始質(zhì)疑AI投資回報率是否樂觀。當他們看到一些宏觀數(shù)據(jù)不那么強勁時，他們似乎有點緊張。因此，有一個問題就是音樂是否會繼續(xù)播放，云計算大廠的強勁AI硬件支出是否仍然持續(xù)存在?！?/p>

“疲軟的數(shù)據(jù)正在推動人工智能股票波動，但我們從供應鏈和超大規(guī)模企業(yè)看到的現(xiàn)實是，他們將繼續(xù)強勁的AI支出步伐，這就是為什么投資者們幾周前，以及有可能立馬選擇逢低買入策略的原因?！?/p>

首爾Shinhan Asset Management多資產(chǎn)投資組合經(jīng)理Dayeon Hong表示：“股市在8月份大幅下跌后迅速反彈，所以我們今天看到的是反彈的部分被逆轉(zhuǎn)而已?！薄坝捎谥芪迨袌霾▌有钥赡軙^續(xù)增加，投資者們正在搶先采取防御性立場，這一點似乎能夠預料到。”

三菱日聯(lián)摩根士丹利證券駐東京高級投資策略師Kohei Onishi表示“今天的亞洲股市下跌只是對紐約股市一夜之間大幅下跌的反應。鑒于美國股市長期以來一直在強勢上漲，這種規(guī)模的下跌并不算罕見?！薄霸?月17日至18日的美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會會議召開之前，我們可能繼續(xù)看到市場波動性，本月市場可能橫盤大幅震蕩。但是一旦近期席卷市場的不確定性消除，我們可能會看到年底股價大幅反彈?！?/p>