智通財經(jīng)APP獲悉，國際清算銀行警告稱，金融體系很容易再次出現(xiàn)波動，就像今年夏季一種流行的對沖基金策略崩潰時波及整個市場一樣。

國際清算銀行在周一發(fā)布的一份報告中表示，隨著全球各大央行撤出流動性，投資者將被迫降低杠桿率并審查風(fēng)險策略。所謂套利交易平倉，是這一轉(zhuǎn)變潛在后果的最新例證。

“我們不應(yīng)該抱有任何幻想。這不是第一次，也不會是最后一次市場動蕩，”國際清算銀行貨幣和經(jīng)濟(jì)部門負(fù)責(zé)人Claudio Borio在新聞發(fā)布會上表示，“這是大局的一部分，是市場在從極低利率和充足流動性的特殊時期過渡時不可避免地出現(xiàn)的退出癥狀?！?/p>

隨著日本央行7月加息，大量借入日元并將現(xiàn)金投入到高收益資產(chǎn)中的交易員被迫迅速平倉。這些劇烈波動波及到其他資產(chǎn)，并引發(fā)了人們對金融體系中杠桿水平的擔(dān)憂，這讓交易員猜測市場上是否還會有更多杠桿。

國際清算銀行表示，它正在尋求改進(jìn)跟蹤套利交易的方式，以便更好地了解市場的脆弱性。目前，包括遠(yuǎn)期、掉期和期權(quán)在內(nèi)的外匯衍生品的信息對每筆交易的具體目的缺乏明確的說明，國際清算銀行正在與其成員國央行合作，收集有關(guān)這些交易的更多數(shù)據(jù)。

當(dāng)前的部分挑戰(zhàn)是，投資者通常將外匯衍生品用于投機(jī)性套利交易，以及對沖和流動性管理目的，這使得評估整體活動變得困難。

國際清算銀行在其報告中表示，在8月崩盤之前，套利交易策略非常擁擠且杠桿率很高。國際清算銀行表示，由于參與套利交易策略的動機(jī)依然存在，政策制定者需要密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展。

國際清算銀行經(jīng)濟(jì)顧問兼研究主管Hyun Song Shin表示：“我們需要非常密切地關(guān)注正在積聚的潛在風(fēng)險。金融狀況對貨幣政策的實施至關(guān)重要，這對央行來說至關(guān)重要?！?/p>

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