智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在美聯(lián)儲(chǔ)上周大幅降低基準(zhǔn)利率以壓低借貸成本后，美國企業(yè)周一紛紛涌入債券市場。包括T-Mobile US(TMUS.US)在內(nèi)的10家高評(píng)級(jí)發(fā)行人共籌集了122億美元，在上周發(fā)行額低于預(yù)期后，市場出現(xiàn)反彈。辛迪加交易部門稱，本周發(fā)行額可能達(dá)到200億至250億美元。有10家公司在垃圾債券市場上借款，按發(fā)行人數(shù)量計(jì)算，這是今年最繁忙的一天。同樣在美國，有18筆杠桿貸款交易啟動(dòng)。

上周，美聯(lián)儲(chǔ)決定降息50個(gè)基點(diǎn)，此舉導(dǎo)致信貸利差進(jìn)一步收緊。這為借款人提供了在盈利中斷以及美國大選或即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能帶來波動(dòng)之前進(jìn)行再融資和籌集新資本的機(jī)會(huì)。

Aquila Investment Management首席投資組合經(jīng)理David Schiffman表示：“由于美聯(lián)儲(chǔ)決策的不確定性已經(jīng)消除，且投資者仍有流動(dòng)性可供部署，發(fā)行人似乎急于完成交易。隨著大選臨近，流動(dòng)性變得更加困難，企業(yè)不希望被排除在市場之外?！?/p>

美聯(lián)儲(chǔ)降息后，美國投資級(jí)和高收益?zhèn)袌龅钠骄找媛氏陆?，使其?duì)發(fā)行人更具吸引力。利差也有所收窄。杠桿貸款價(jià)格在過去一周保持穩(wěn)定。

本月垃圾債券借貸成本下降

周一進(jìn)入垃圾債券市場的公司包括在線家具零售商Wayfair(W.US)，該公司正尋求借入7 億美元來為現(xiàn)有到期債券進(jìn)行再融資。高盛集團(tuán)是此次交易的主承銷商。香煙過濾嘴制造商Cerdia發(fā)行了8億美元的債券，為其2027年到期的票據(jù)再融資，并為股東分配提供資金。與此同時(shí)，煤炭生產(chǎn)商科羅納多正在發(fā)行4億美元的債券，以贖回其2026年的票據(jù)。

電信運(yùn)營商Windstream Holdings(WINMQ.US)正在利用貸款和債券市場。該公司周一推出了一項(xiàng)13億美元的債務(wù)計(jì)劃，為現(xiàn)有貸款進(jìn)行再融資，該交易由摩根大通牽頭。

盡管今年貸款市場上的多數(shù)交易是對(duì)現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行重新定價(jià)或再融資，但杠桿收購融資交易也在增加。周一，Agco Grain & Protein正在推銷一項(xiàng)4億美元的發(fā)行，為收購American Industrial Partners的交易提供資金。

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