今日，A股繼續(xù)暴漲，連續(xù)3日成交額突破萬億大關(guān)，本周漲超15%，為A股2008年11月以來首次。截止收盤，滬指漲2.89%，收報3087.53點；深證成指漲6.71%，收報9514.86點；創(chuàng)業(yè)板指漲10%，創(chuàng)單日漲幅紀(jì)錄，收報1885.49點。北證50大漲11.14%，歷史罕見。滬深兩市成交額超過1.4萬億元，較昨日放量近3000億。

　　本周滬指累漲12.81%，創(chuàng)2008年11月以來單周最佳表現(xiàn)；深成指漲17.83%；創(chuàng)業(yè)板指漲22.71%，周漲幅創(chuàng)歷史新高。

　　來源：Wind

　　本周三根大陽線將此前低迷的市場情緒一掃而空，回顧A股市場歷史來看，從未見過市場可以這樣的紅，當(dāng)前市場環(huán)境下，毫無疑問信心比黃金更貴！

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　　降息+降準(zhǔn)+股票回購增持專項再貸款+互換工具支持投資股票：政策史詩級別的寬松推動了今日的暴漲，政策力度歷史罕見，創(chuàng)新步伐超出預(yù)期。2024年9月24日國新辦舉行新聞發(fā)布會上，人民銀行等三部門聯(lián)合介紹金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，央行提出降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率、降低存量房貸利率、并統(tǒng)一房貸的最低首付比例、新設(shè)兩項針對資本市場的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。央行行長潘功勝史無前例地提出創(chuàng)設(shè)股票回購增持專項再貸款，引導(dǎo)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。潘行長更是提出將創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司通過資產(chǎn)質(zhì)押，從中央銀行獲取流動性。

　　外資對于本次金融政策組合拳高度認(rèn)可，用現(xiàn)金投票表示看多立場。對沖基金傳奇人物強勢看多中國資產(chǎn)，外資投行紛紛出臺報告看多。北京時間前一天晚間，美國對沖基金傳奇人物大衛(wèi)-泰珀表示：沒想到中國政策力度這么大，無論什么資產(chǎn)都會買，ETF、期貨什么資產(chǎn)都會買。同一天，摩根斯坦利發(fā)布研報表示中國市場發(fā)布的刺激措施“非常積極”，報告稱再貸款計劃借貸成本約為2.25%，而滬深300當(dāng)前股息率為2.46%。從技術(shù)上講摩根斯坦利認(rèn)為短期內(nèi)滬深300指數(shù)可能還有約10%的上漲空間。夜盤富時三倍做多中國ETF漲幅超20%，外資用現(xiàn)金投票表達(dá)對于A股市場的看好信心。

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　　今日早盤發(fā)生了一段小插曲，但是投資者高漲的投資信心似乎并未因此受到影響。上交所盤中發(fā)布公告稱今日開盤后上交所股票競價交易出現(xiàn)成交確認(rèn)緩慢的異常，已在第一時間關(guān)注到相關(guān)情況，正在就相關(guān)原因進行排查。盤后，上交所再度發(fā)布公告稱，經(jīng)處置股票競價交易于11點13分起逐步恢復(fù)。滬指早盤罕見的保持橫盤一段時間后于中午左右恢復(fù)，延續(xù)上漲勢態(tài)。

　　今天都漲了什么？“股市風(fēng)向標(biāo)”證券板塊吹響集結(jié)號，帶動價值+成長一同齊飛。酒類消費延續(xù)前些天強勢上漲勢頭，成長板塊計算機、軟件、信創(chuàng)、半導(dǎo)體設(shè)備板塊后來居上。

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　　根據(jù)Wind中國行業(yè)指數(shù)分類，證券公司板塊斬獲全市場最高漲幅，帶領(lǐng)軟件、半導(dǎo)體設(shè)備、醫(yī)療等成長板塊后來居上，前些天漲勢兇猛的食品飲料板塊也延續(xù)漲勢。軟件ETF（515230）和信創(chuàng)ETF（159537）紛紛斬獲漲停。計算機ETF（512720）和半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）分別收漲8.91%和8.37%。

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　　華泰證券指出，計算機行業(yè)作為高貝塔行業(yè)，行情表現(xiàn)與市場流動性及市場風(fēng)險偏好相關(guān)性較強。年初至今，申萬一級計算機指數(shù)下跌幅度位于第2位；從基金持倉比例來看，已降至2022年以來次低水平，且以被動ETF指數(shù)持倉為主，當(dāng)前板塊籌碼結(jié)構(gòu)良好。計算機軟件板塊有望直接受益于本輪證券IT板塊的利好，證券IT作為典型的進攻型板塊，與資本市場活躍度緊密相關(guān)，C 端投資者受市場賺錢效應(yīng)帶動支付意愿有望提升，彈性更強，B 端金融機構(gòu)盈利能力和支付能力亦有望提升。

　　后續(xù)可以繼續(xù)關(guān)注股市風(fēng)向標(biāo)證券ETF（512880），以及計算機ETF（512720）、軟件ETF（515230）、信創(chuàng)ETF（159537）為代表的科技板塊。

　　今日滬深300收漲4.47%，跟蹤該指數(shù)的300增強ETF（561300）收漲9.25%直逼漲停，豪取8連陽。今天出現(xiàn)了大幅溢價的情況，下周一開盤溢價回落是大概率事件，屆時不要驚慌。

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　　近日，以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的多只ETF在盤中和尾盤都出現(xiàn)了持續(xù)溢價的情況，相比于其它寬基和行業(yè)主題指數(shù)更加明顯。說明投資者在超預(yù)期政策的持續(xù)出臺之下，看好市場后續(xù)表現(xiàn)，正在通過工具化產(chǎn)品跟隨市場走勢。大小滬深300ETF均溢價，判斷為資金量較大的機構(gòu)投資者搶籌的概率更大。預(yù)計持基過節(jié)的概率較大。

　　除了滬深300ETF之外，還可以考慮300增強ETF（561300）。采用量化增強策略，在追上貝塔的同時還可享受阿爾法收益。300增強ETF（561300）近三個交易日份額凈流入超4.4億。截至二季報數(shù)據(jù)，300增強ETF（561300）過去6個月和過去一年相比滬深300超額分別達(dá)到4.56%和7.09%，增強效果顯著。

　　數(shù)據(jù)來源：二季報，過往表現(xiàn)不代表未來。

　　300增強ETF（561300）也是目前市場上規(guī)模最大的增強類ETF，在本周三根大陽線的大環(huán)境下，近三日日均成交金額超過1.5億元，資金用腳投票連續(xù)多日大規(guī)模資金流入。小伙伴們可以重點關(guān)注，跟上大資金的步伐。不過需要注意的是，300增強ETF（561300）今日尾盤大幅溢價，感興趣的投資者可以在下個交易日溢價平抑后進行布局。

　　風(fēng)險提示：投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金?；鹳Y產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

　　特約作者：國泰基金