炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

　　來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

　　本報(bào)記者 張漫游 北京報(bào)道

　　“跨境理財(cái)通”2.0首批券商試點(diǎn)開(kāi)閘。近日，中國(guó)人民銀行廣東省分行、深圳市分行，中國(guó)證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局、深圳監(jiān)管局聯(lián)合公布了首批參與“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)證券公司試點(diǎn)范圍名單，共有14家券商入選。

　　“跨境理財(cái)通”2.0版本于2024年2月26日起施行，此前已有多家銀行機(jī)構(gòu)參與其中。券商機(jī)構(gòu)加入后，其在客群轉(zhuǎn)化和買方投顧方面的優(yōu)勢(shì)可以與銀行客群及產(chǎn)品形成互補(bǔ)，不僅增強(qiáng)了市場(chǎng)活力，促進(jìn)了銀行和券商在專業(yè)化服務(wù)方面的共同進(jìn)步，也有利于為大灣區(qū)居民提供更加便利的金融服務(wù)。

　　14家券商試點(diǎn)

　　首批參與試點(diǎn)的14家證券公司已公告，包括招商證券（600999.SH）、廣發(fā)證券（000776.SZ）、國(guó)信證券（002736.SZ）、平安證券、中金財(cái)富、國(guó)投證券、中信證券（維權(quán)）（600030.SH）華南、國(guó)泰君安（601211.SH）、華泰證券（601688.SH）、中信建投（601066.SH）、中國(guó)銀河（601881.SH）、申萬(wàn)宏源（000166.SZ）、中泰證券（600918.SH）和興業(yè)證券（601377.SH）。

　　對(duì)于“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)的開(kāi)展，目前券商機(jī)構(gòu)正在進(jìn)行相關(guān)準(zhǔn)備。

　　華泰證券方面透露稱，公司正積極籌備系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、制度建設(shè)、產(chǎn)品篩選等工作，將“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)與公司持續(xù)深化跨境一體化聯(lián)動(dòng)戰(zhàn)略深度融合，持續(xù)優(yōu)化跨境綜合性金融服務(wù)平臺(tái)體系。

　　中金財(cái)富表示，為支持“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)，在技術(shù)能力方面，該公司和中金香港圍繞“跨境理財(cái)通”的開(kāi)戶、產(chǎn)品管理、南向通交易、北向通交易、資金轉(zhuǎn)賬、線上兌匯等關(guān)鍵業(yè)務(wù)場(chǎng)景，經(jīng)過(guò)多輪境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的全流程測(cè)試和在用戶體驗(yàn)方面細(xì)致入微地打磨與優(yōu)化，將為客戶提供便捷、高效、安全的“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)服務(wù)。

　　“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)是金融支持大灣區(qū)建設(shè)的重要舉措，打通了境內(nèi)外理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，為大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)力。

　　招商證券認(rèn)為，擴(kuò)容后的“跨境理財(cái)通”進(jìn)一步提升了粵港澳大灣區(qū)跨境投資的便利化，促進(jìn)了大灣區(qū)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通。本次增加證券公司參與試點(diǎn)，能推動(dòng)證券公司提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和投資研究能力，服務(wù)好跨境投資者，進(jìn)一步融入國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

　　中國(guó)人民銀行廣東省分行在今年6月公布的信息顯示，在此之前，已有32家銀行參與“跨境理財(cái)通”。

　　富邦華一銀行方面認(rèn)為，證券公司在客群轉(zhuǎn)化和買方投顧方面具有優(yōu)勢(shì)，可以與銀行客群及產(chǎn)品形成互補(bǔ)，一起為投資者提供多元化投資選擇，同時(shí)將進(jìn)一步促進(jìn)大灣區(qū)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，共同推動(dòng)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放水平。

　　招商銀行（600036.SH）方面表示，券商加入后，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，意味著選擇更加多元化。當(dāng)前，投資者只能選擇一家銀行開(kāi)通“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)，券商展業(yè)后，投資者可同時(shí)利用銀行和證券公司渠道進(jìn)行投資，豐富的產(chǎn)品供給將更好地滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求。對(duì)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，銀行和券商良性競(jìng)爭(zhēng)能推動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)專業(yè)化能力提升。一方面，為了吸引更多投資者，各機(jī)構(gòu)將不斷推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、提升服務(wù)水平與客戶體驗(yàn)；另一方面，“跨境理財(cái)通”本身是粵港澳大灣區(qū)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通的重要舉措，券商展業(yè)將進(jìn)一步深化境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)合作，促進(jìn)市場(chǎng)融合。

　　富邦華一銀行方面表示：“作為先行試點(diǎn)的銀行來(lái)說(shuō)，銀行借助在境內(nèi)外賬戶服務(wù)及跨境結(jié)算方面的成熟經(jīng)驗(yàn)，可以積極與券商展開(kāi)戰(zhàn)略合作，為券商提供賬戶服務(wù)、境外換匯及跨境人民幣結(jié)算等金融服務(wù)，積極展現(xiàn)協(xié)同優(yōu)勢(shì)。此外，銀行積極展開(kāi)產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富產(chǎn)品貨架，精準(zhǔn)定位客群，為客戶提供更加豐富多樣的跨境理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者從中國(guó)銀行（601988.SH）了解到，該行已與華泰證券、國(guó)泰君安證券等12家試點(diǎn)券商展開(kāi)合作，為券商提供涵蓋賬戶服務(wù)、跨境人民幣結(jié)算、境外換匯等一攬子跨境金融服務(wù)。

　　跨境理財(cái)產(chǎn)品趨于多元化

　　“跨境理財(cái)通”2.0版本落地后，業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍得以拓展。不僅增加了證券公司參與試點(diǎn)，公募證券投資基金范圍也由“R1至R3”擴(kuò)大為“R1至R4”風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（不含商品期貨基金）。

　　記者從恒生銀行了解到，自“跨境理財(cái)通”2.0版本落地以來(lái)，由于新政對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的放寬，銀行可銷售產(chǎn)品清單進(jìn)一步多樣化。

　　以恒生中國(guó)“北向通”為例?，F(xiàn)已新增近40只代銷證券投資基金，主要投資于新能源新科技特色主題，或內(nèi)地A股龍頭企業(yè)，以更好地凸顯大灣區(qū)投資特色和差異化，同時(shí)滿足大灣區(qū)投資者多元化的投資需求。截至今年10月底，恒生中國(guó)“北向通”匯入金額較往年同期增長(zhǎng)近195%，“北向通”產(chǎn)品申購(gòu)增長(zhǎng)近70%；同期，“南向通”客戶的存款、基金產(chǎn)品的滲透率均有提升。

　　富邦華一銀行方面表示，自“跨境理財(cái)通”推行以來(lái)，產(chǎn)品數(shù)量和種類都有相應(yīng)提升，對(duì)于大灣區(qū)的內(nèi)地投資者來(lái)講，增加了配置海外市場(chǎng)的渠道，不局限于通過(guò)滬深港通或者QDII等渠道?！拔覀円舶l(fā)現(xiàn)，內(nèi)地投資者對(duì)于資產(chǎn)分散化配置和境外投資有很大的需求，在產(chǎn)品配置上，主基調(diào)也是以‘穩(wěn)’為主，香港合作行的多期限外幣存款及中低風(fēng)險(xiǎn)債券咨詢熱度較高。相比以往，客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資選擇范圍均有提升，這對(duì)于活躍大灣區(qū)財(cái)富管理市場(chǎng)及強(qiáng)化內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)互聯(lián)互通有著積極意義。”

　　風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)提高了，對(duì)機(jī)構(gòu)的投研能力要求也相應(yīng)提高。

　　在產(chǎn)品篩選方面，招商證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，會(huì)整合公司研究、產(chǎn)品等綜合優(yōu)勢(shì)，綜合考慮基金經(jīng)理投資年限較長(zhǎng)、管理規(guī)模中上、精選大類資產(chǎn)配置—多行業(yè)—全市場(chǎng)選股的投資框架較為成熟的權(quán)益主動(dòng)管理類基金，寬基類股票指數(shù)，不同久期、杠桿、信用情況、券種配置等類固收產(chǎn)品，為投資者精選“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)產(chǎn)品池，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的配置需求。

　　華泰證券方面表示，該公司首批“南向通”“北向通”產(chǎn)品包括上百只不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的公募基金和債券產(chǎn)品，涵蓋人民幣、港元、美元等多個(gè)幣種，其中，“南向通”合資格債券包括1個(gè)月—30年期美債?！澳舷蛲ā笨蛻敉ㄟ^(guò)“跨境理財(cái)通”進(jìn)行貨幣兌換后，最快T+1日可用于交易。

　　中金財(cái)富證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱，綜合考慮管理人管理規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、投資研究資源、過(guò)往業(yè)績(jī)等因素，中金財(cái)富上架的符合“北向通”要求的基金產(chǎn)品超6000只。產(chǎn)品類型覆蓋股票型基金、混合型基金、貨幣型基金、債券型基金等，其中包括精選的公募50名單?！澳舷蛲ā蹦壳爸薪鹣愀圩C券上架的“南向通”合資格基金產(chǎn)品數(shù)量超170只，主要投資策略包括大中華股票基金、亞洲股票基金、全球投資級(jí)債券基金、亞洲投資級(jí)債券基金、短債基金、貨幣基金等，同時(shí)，中金香港證券上架的“南向通”合資格債券產(chǎn)品數(shù)量達(dá)數(shù)百只，主要涵蓋環(huán)球主權(quán)債券、投資等級(jí)企業(yè)債券等。

　　下一步，銀行亦在跨境理財(cái)產(chǎn)品方面進(jìn)行了積極布局。

　　“‘跨境理財(cái)通’2.0自今年2月26日實(shí)施以來(lái)，優(yōu)化了投資者準(zhǔn)入條件，額度和產(chǎn)品種類亦有提升，跨境理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)種類和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)均有相應(yīng)拓展和創(chuàng)新，不僅有人民幣存款，投資基金的種類也涵蓋了新消費(fèi)、新能源等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)?！备话钊A一銀行方面透露稱，該行作為內(nèi)地已報(bào)備試點(diǎn)機(jī)構(gòu)中唯一的臺(tái)資行，在產(chǎn)品布局上會(huì)綜合考量客戶的實(shí)際需求、投資偏好及合規(guī)考量，結(jié)合集團(tuán)資源，提供更具靈活性的幣種和期限選擇的存款產(chǎn)品，以及多元化的基金、債券等投資品種，持續(xù)為客戶提供便利化、綜合化的金融服務(wù)。

　　記者從招商銀行了解到，下一步，該行將加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)，優(yōu)化服務(wù)與體驗(yàn)，既要發(fā)揮銀行特有產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，如離岸人民幣存款、外幣存款等，做好差異化客戶服務(wù)，也要不斷推出更多符合投資者需求的產(chǎn)品，滿足多元化需求。同時(shí)要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與合規(guī)工作，做好投資者教育與宣傳。另外，要持續(xù)深化合作與交流，提高跨境金融服務(wù)水平。

　　“在內(nèi)部合作方面，招商銀行作為屬地的金融機(jī)構(gòu)，組織在大灣區(qū)的8家分行，與香港和澳門的招商永隆銀行，持續(xù)完善跨境服務(wù)體系，提高客戶滿意度；在外部交流方面，銀行與券商在‘跨境理財(cái)通’業(yè)務(wù)上并非完全的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，可以在產(chǎn)品研發(fā)、資金結(jié)算等方面開(kāi)展合作。與境外金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系建立，有利于學(xué)習(xí)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和財(cái)富管理理念，幫助我們提升客戶服務(wù)水平?！闭猩蹄y行方面表示。