炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會！

　　2024年11月19日，金山云（NASDAQ：KC，HKEX：3896）發(fā)布2024年第三季度財(cái)報(bào)。季度內(nèi)，公司在收入規(guī)模、盈利能力、經(jīng)營現(xiàn)金流方面都取得了扎實(shí)的進(jìn)展。財(cái)報(bào)顯示，金山云Q3營收18.9億元，同比回歸兩位數(shù)快速增長，達(dá)16.0%；公有云實(shí)現(xiàn)收入11.8億元，同比增長15.6%；行業(yè)云實(shí)現(xiàn)收入7.1億元，同比增長16.7%；調(diào)整后EBITDA達(dá)人民幣1.9億元，調(diào)整后EBITDA率達(dá)9.8%，在前兩個季度轉(zhuǎn)正基礎(chǔ)上繼續(xù)穩(wěn)步向好，且同比大幅提升12.6個百分點(diǎn)，充分展現(xiàn)了公司經(jīng)營的強(qiáng)勁增長動能；調(diào)整后經(jīng)營虧損率由16.2%同比大幅縮窄至7.4%；調(diào)整后毛利率達(dá)16.3%，同比增長4.2個百分點(diǎn)；經(jīng)營現(xiàn)金凈流入2.3億元，經(jīng)營效能繼續(xù)得到證明。

　　兩年多以來，金山云圍繞“高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展”主動進(jìn)行調(diào)整，積極擁抱人工智能，聚焦核心業(yè)務(wù)進(jìn)行技術(shù)能力和全過程客戶口碑建設(shè)。盈利能力的大幅提升表明，公司戰(zhàn)略卓有成效，業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)健康韌性發(fā)展。

　　技術(shù)落地有回響 人工智能布局見成效

　　AIGC和大模型的高速發(fā)展，驅(qū)動智能云服務(wù)加速演進(jìn)，并成為技術(shù)趨勢。敏銳洞察此發(fā)展方向，金山云對計(jì)算、存儲、大數(shù)據(jù)等核心技術(shù)進(jìn)行升級，以筑牢智算能力體系，全面助力大模型產(chǎn)業(yè)應(yīng)用落地。本季度，人工智能業(yè)務(wù)帶動數(shù)據(jù)清洗業(yè)務(wù)算力及存儲需求快速增長，人工智能收入占公有云收入比例進(jìn)一步攀升，目前客戶群體已覆蓋多數(shù)業(yè)內(nèi)頭部通用人工智能公司，并在自動駕駛和智能機(jī)器人領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新突破。

　　面向人工智能客戶，公司推出一站式算力平臺，可實(shí)現(xiàn)資源監(jiān)控和任務(wù)調(diào)度，不僅建立了硬件資源運(yùn)行情況的可觀測能力，還依托自研容器服務(wù)能力提供故障隔離與自愈能力，目前該平臺一期已上線。針對AIGC數(shù)據(jù)清洗場景，金山云推出KMR Serverless Spark云原生全托管平臺，提供靈活彈性的全托管Spark服務(wù)，可快速啟停且更加易用。針對客戶云上運(yùn)維管理需求，公司將WAF和負(fù)載均衡的產(chǎn)品形態(tài)能力進(jìn)行融合，實(shí)現(xiàn)云原生安全能力再升級。此外，企業(yè)級對象存儲OBS發(fā)布V6.6版本，持續(xù)滿足行業(yè)客戶的存儲需求。

　　為滿足不同場景下人工智能應(yīng)用開發(fā)需求，公司發(fā)布金山云瀚海應(yīng)用平臺2.0，涵蓋智能對話、內(nèi)容創(chuàng)作等多個場景，零代碼/低代碼高效實(shí)現(xiàn)人工智能應(yīng)用搭建，該平臺已持續(xù)交付政企、金融等行業(yè)客戶。同時，公司還發(fā)布金山云瀚海訓(xùn)練平臺，規(guī)劃為大模型訓(xùn)練客戶提供穩(wěn)定、易用和極致性能的深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練環(huán)境。

　　深耕建云、上云、用云和管云體系的金山云銀河平臺迎來V3.1.1版本，從新型硬件平臺、新宿主機(jī)操作系統(tǒng)、更強(qiáng)存儲能力、更優(yōu)建云成本等多維度提升產(chǎn)品競爭力，全面助力政企客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在賽迪《2024中國央國企云市場研究報(bào)告》中，金山云躋身領(lǐng)導(dǎo)者象限，銀河平臺能力獲認(rèn)可。

　　標(biāo)桿項(xiàng)目落地生根 攜手客戶共探數(shù)智化新機(jī)遇

　　長期以來，金山云持續(xù)深耕公共服務(wù)、數(shù)字健康、金融等垂直領(lǐng)域，針對行業(yè)客戶需求推出了一系列符合實(shí)際場景的解決方案，加速了數(shù)字技術(shù)在行業(yè)的落地和應(yīng)用。在人工智能時代，公司還將與客戶共同捕捉新的發(fā)展機(jī)遇。

　　得益于強(qiáng)大的產(chǎn)品力和技術(shù)力，公司持續(xù)服務(wù)音視頻領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)客戶。在巴黎奧運(yùn)會期間，公司為多家國內(nèi)頭部視頻平臺提供轉(zhuǎn)播重保服務(wù)，保障了全球數(shù)億觀眾流暢、高清、互動性強(qiáng)的觀看體驗(yàn)。

　　針對公共服務(wù)領(lǐng)域的核心應(yīng)用場景，金山云堅(jiān)持云數(shù)智一體化，積極把握政務(wù)云、國資云市場機(jī)會。本季度，公司與珠海高新區(qū)簽訂合作協(xié)議，將通過參與珠海政務(wù)大模型場景合作，助力珠海布局“云上智城”新基建；助力深圳國家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心完成大灣區(qū)數(shù)據(jù)要素化平臺建設(shè)，通過有機(jī)整合多種來源的數(shù)據(jù)，協(xié)助建設(shè)粵港澳大灣區(qū)數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素流通匯聚樞紐，助推粵港澳大灣區(qū)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　基于強(qiáng)大的行業(yè)影響力和扎實(shí)的產(chǎn)研實(shí)力，公司在數(shù)字健康領(lǐng)域的標(biāo)桿項(xiàng)目不斷做深做強(qiáng)。季度內(nèi)，金山云基于“開發(fā)治理一體化”理念，為宜昌中心人民醫(yī)院打造一體化數(shù)據(jù)平臺，全面支撐多院區(qū)統(tǒng)一化，助力宜昌市緊密型醫(yī)療集團(tuán)試點(diǎn)建設(shè)；依托金山云KDX行業(yè)DaaS平臺，公司將與武漢大學(xué)中南醫(yī)院攜手共建一體化、數(shù)字化的國家緊急醫(yī)學(xué)救援基地大數(shù)據(jù)中心。

　　在金融領(lǐng)域，公司在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的產(chǎn)品和技術(shù)優(yōu)勢不斷彰顯，通過幫助頭部金融機(jī)構(gòu)持續(xù)釋放數(shù)據(jù)價(jià)值，與已有客戶的合作不斷深化。本季度，公司中標(biāo)某股份制銀行實(shí)時數(shù)據(jù)服務(wù)項(xiàng)目，將協(xié)助該行搭建新一代實(shí)時數(shù)據(jù)平臺，充分挖掘?qū)崟r數(shù)據(jù)價(jià)值；為某股份制銀行的大模型服務(wù)項(xiàng)目提供助力，將充分利用大模型能力協(xié)助該行對大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺的數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗和標(biāo)準(zhǔn)化，以提升其大模型應(yīng)用能力。

　　金山云副董事長兼CEO鄒濤表示：“經(jīng)過過去兩年‘高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略’的堅(jiān)定實(shí)施，公司的基本面已經(jīng)進(jìn)入向上健康發(fā)展的軌道。展望未來，我們將繼續(xù)提升盈利和現(xiàn)金造血能力，與小米金山生態(tài)深度合作，強(qiáng)化武漢研發(fā)中心，全面理解和探索新人工智能機(jī)遇，從而為我們的客戶、股東、員工和其他利益方持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值?！?/p>