海通國際發(fā)布研究報告稱，首次覆蓋中國海洋石油（00883），給予“優(yōu)于大市”投資評級，預(yù)計公司2024-2026年EPS分別為2.97、3.00、3.08元/3.27、3.30、3.39港元，2024年BPS為15.68元/17.25港元，目標(biāo)價24.19港元。中海油公布2024年半年報。今年上半年，中海油實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2267.70億元，同比增長18.07%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤797.31億元，同比增長25.05%。

　　海通國際主要觀點(diǎn)如下：

　　1H24取得歷史同期最好盈利。

　　今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)797.31億元的凈利潤，為公司歷史同期最好盈利。原油價格上漲、油氣產(chǎn)量提升是推動公司實(shí)現(xiàn)不錯盈利的重要原因。

　　油氣產(chǎn)量穩(wěn)步增長。

　　今年上半年公司實(shí)現(xiàn)油氣產(chǎn)量3.62億桶油當(dāng)量；其中天然氣產(chǎn)量4609億立方英尺，同比增長10.9%；石油液體產(chǎn)量2.84億桶，同比增長8.8%。

　　原油實(shí)現(xiàn)價格上漲。

　　今年上半年，公司原油實(shí)現(xiàn)價格80.32美元/桶，同比上漲6.75%。此外，公司天然氣實(shí)現(xiàn)價格7.79美元/千立方英尺，同比基本持平。

　　第二季度盈利突破400億元。

　　今年一二季度公司凈利潤分別為397、400億元，單季度盈利突破400億元。今年前兩個季度布倫特油價分別為81.76、85.03美元/桶，環(huán)比上漲推動盈利改善；在產(chǎn)量方面，公司今年前兩個季度油氣產(chǎn)量分別為1.80億桶油當(dāng)量、1.83億桶油當(dāng)量，環(huán)比略有提升。

　　上半年資本支出631.25億元，同比增長11.7%。

　　在今年上半年631.25億元的資本支出中，開發(fā)投資達(dá)到402.21億元，同比增長13.3%。開發(fā)投資的增長，為其油氣產(chǎn)量提升奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　風(fēng)險提示：油氣價格大幅波動對公司盈利影響較大。