專題：百度第二季度營收339億元 經(jīng)調(diào)凈利潤74億元

　　百度今日發(fā)布了截至6月30日的2024年第二季度財報：總營收為339億元，同比基本持平。歸屬于百度的凈利潤為55億元。不按美國通用會計準(zhǔn)則，歸屬于百度的凈利潤為74億元。

　　財報發(fā)布后，百度董事長兼CEO李彥宏，CFO羅戎，智能云事業(yè)群總裁沈抖等高管出席隨后召開的財報電話會議，解讀財報要點并回答分析師提問。

　　以下是分析是問答環(huán)節(jié)主要內(nèi)容：

　　摩根大通分析師Alex Yao：我的問題有關(guān)人工智能發(fā)展。管理層認(rèn)為未來兩到三年內(nèi)人工智能領(lǐng)域的競爭格局會是怎樣的？目前百度在人工智能領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢能否持續(xù)？還是說未來隨著人工智能技術(shù)的進一步發(fā)展，主要競爭者之間的技術(shù)差距會隨著時間的推移而縮?。繉Ρ菿imi智能助手、豆包智能助手以及阿里巴巴、騰訊旗下的人工智能助手，管理層認(rèn)為當(dāng)前的競爭格局是怎樣的？另外，在管理層看來，除了技術(shù)領(lǐng)先至關(guān)重要之外，還有哪些因素對于公司在人工智能領(lǐng)域建立完善的生態(tài)系統(tǒng)至關(guān)重要？

　　李彥宏：我認(rèn)為在未來的兩到三年，人工智能領(lǐng)域的競爭會非常激烈。至于說誰會是最后的贏家，我的看法是誰賺錢誰就能活下來。

　　去年，當(dāng)中國的人工智能產(chǎn)業(yè)還處在所謂的“百家爭鳴”時期時，我就曾預(yù)測，人工智能行業(yè)最終會走向整合，只有少數(shù)幾家基礎(chǔ)大模型企業(yè)能夠存活下來。用戶對百度的生成式人工智能產(chǎn)品需求強勁，我們也非常自豪地看到百度文心大模型持續(xù)領(lǐng)跑人工智能市場。我相信，百度將繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先的地位。

　　我之所以這么說是因為我們在人工智能領(lǐng)域進行了長達(dá)十幾年的投資，這也為我們占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢、獲取技術(shù)領(lǐng)先地位打下了堅實基礎(chǔ)。去年三月，百度成為全球首家推出類ChatGPT模型的上市公司。自那時起，我們便持續(xù)通過百度自主研發(fā)的人工智能四層架構(gòu)對模型進行升級。去年十月，我們推出了文心大模型4.0版本，成為中國首款對表ChatGPT GPT-4的大模型；今年六月，我們又推出了文心大模型4.0 Turbo版本，相比文心大模型4.0版本，Turbo版本的功能更加強大。未來，我們也將持續(xù)在此基礎(chǔ)上不斷對我們的模型進行迭代、升級。

　　一直以來，百度都秉承著“應(yīng)用驅(qū)動”的發(fā)展理念，這也進一步擴大了我們的競爭優(yōu)勢，讓我們在一系列競品中脫穎而出。我們始終認(rèn)為，如果不能在基礎(chǔ)大模型上研發(fā)實際應(yīng)用，那么開發(fā)再多的基礎(chǔ)大模型都是無用的。換句話說，我們的大模型應(yīng)當(dāng)為用戶、為客戶廣泛應(yīng)用。我之前曾與大家分享，目前百度文心大模型的日均調(diào)用量超6億次，日均能夠處理1萬億Tokens文本，應(yīng)該是國內(nèi)最高。

　　此外，我們也一直在利用文心大模型不斷為百度旗下的其他產(chǎn)品賦能，如百度搜索、百度文庫，將這些產(chǎn)品迭代為具有人工智能功能的應(yīng)用程序。這也讓我們從用戶那里得到了非常多的寶貴反饋。這些反饋又反哺文心大模型的升級迭代，同時也幫助我們?yōu)槲男拇竽Ｐ偷耐獠坑脩籼峁┝烁玫慕鉀Q方案。

　　我們也一直致力于文心大模型的普及，希望越來越多的用戶能夠負(fù)擔(dān)得起，讓更多的用戶利用文心大模型來解決現(xiàn)實世界的需求。因此，我們持續(xù)降低模型推理成本、擴展模型組合、開發(fā)用于模型構(gòu)建與應(yīng)用程序構(gòu)建的工具包，以便我們的用戶、合作伙伴以及開發(fā)人員能夠更高效、更有效地使用文心大模型的各種強大功能。

　　百度的這種“應(yīng)用驅(qū)動”的發(fā)展理念有助于我們打造一個充滿活力且不斷拓展的生態(tài)系統(tǒng)。截至今年六月底，百度飛槳（PaddlePaddle）與文心大模型開發(fā)者社區(qū)已經(jīng)發(fā)展了超過1470萬人。此外，目前已有數(shù)萬家企業(yè)與我們達(dá)成合作，這也側(cè)面顯示出百度生態(tài)系統(tǒng)不斷擴大的影響力與實用性。

　　展望未來，我們將繼續(xù)保持耐心。我們會繼續(xù)迭代文心大模型的功能，確保我們能始終站在人工智能技術(shù)領(lǐng)域的前沿。通過分析來自應(yīng)用程序與百度生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴們的反饋，我們將有效利用這些寶貴見解，不斷完善我們的大模型。

　　我相信，百度充滿活力的生態(tài)系統(tǒng)、行業(yè)領(lǐng)先的大模型功能以及“應(yīng)用驅(qū)動”的發(fā)展理念之間將迸發(fā)出強勁的協(xié)同作用，從而讓我們能在如今快速發(fā)展的人工智能行業(yè)中保持領(lǐng)先地位。

　　摩根士丹利分析師Gary Yu：我的問題與人工智能及搜索業(yè)務(wù)有關(guān)。目前，公司在利用生成式人工智能、大語言模型賦能傳統(tǒng)搜索業(yè)務(wù)方面進展如何？對于人工智能搜索業(yè)務(wù)管理層是否設(shè)定了具體的KPI目標(biāo)？根據(jù)目前百度的人工智能搜索業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來看，管理層是否觀察到一些用戶行為變化？此外，未來公司人工智能搜索業(yè)務(wù)是否有具體的推出計劃？比如年底前管理層設(shè)定了哪些目標(biāo)？或者說可能到今年年底或者未來幾年，管理層計劃有多大比例的檢索結(jié)果是由人工智能驅(qū)動生成的？

　　李彥宏：百度致力于利用尖端人工智能技術(shù)賦能我們的搜索業(yè)務(wù)，希望將搜索功能與個性化推薦信息流整合到同一個應(yīng)用程序中。因此，與其說是搜索業(yè)務(wù)的KPI，不如說是百度App的KPI。

　　在第二季度，我們利用文心大模型加快賦能搜索業(yè)務(wù)升級改造。我們的主要目標(biāo)在于改善用戶的搜索體驗、為用戶提供更多功能，同時提高用戶的參與度。我在前面的簡報中也與大家介紹了，在這方面我們?nèi)〉昧藥讉€重要進展。

　　首先，我們正加速為用戶提供更多更智能的檢索結(jié)果。目前，18%的檢索結(jié)果是由生成式人工智能提供的。相比傳統(tǒng)檢索結(jié)果，生成式人工智能生成的檢索結(jié)果覆蓋更全面、與問題相關(guān)性更高，且它能為用戶提供更多過去無法檢索的信息，將散落在不同地方的信息歸納到一起。此外，依照用戶需求，生成式人工智能可以提供無窮盡的內(nèi)容。

　　其次，如果生成式人工智能的檢索結(jié)果已經(jīng)能夠滿足當(dāng)前用戶的檢索需求，我們將為用戶提供其他的服務(wù)與內(nèi)容，就好像瀏覽新聞時的自動推薦。這將有效提高用戶時長、增加用戶留存率。最后，百度搜索新增的互動功能可以讓用戶通過多輪對話不斷細(xì)化問題，重塑用戶表達(dá)需求的方式，讓用戶在百度的搜索體驗更加自然、更加高效。

　　還有一點我想指出的是，我們也在快速推出百度文心智能體平臺，希望為用戶提供更多智能幫助。通過開放平臺，開發(fā)者可以創(chuàng)建各種各樣的智能體（agent），以滿足每個用戶的獨特需求。我們希望打造一個能讓所有開發(fā)者共同構(gòu)建智能體網(wǎng)絡(luò)的生態(tài)系統(tǒng)，與大家一道提升用戶體驗、創(chuàng)造強大的前沿模型并一同應(yīng)對更廣泛的機遇與挑戰(zhàn)。

　　除了上述努力之外，我們發(fā)現(xiàn)，用戶在百度上檢索問題的種類也越來越多樣化。越來越多的用戶開始提出更為復(fù)雜的問題，希望通過百度搜索獲得更加全面、深入的答案。可能過去這些用戶需求很難滿足，但在人工智能技術(shù)的加持下，我們已經(jīng)能夠有效滿足這些需求。最重要的是，越來越多的用戶也在通過百度創(chuàng)建內(nèi)容，如編寫、編輯文本以及生成圖片等等。生成式人工智能技術(shù)的應(yīng)用正在將百度搜索轉(zhuǎn)化為一個多功能的創(chuàng)意平臺，為更多用戶提供更廣泛的服務(wù)。

　　目前來看，雖然機遇令我們非常興奮，但一切都還處在開發(fā)的早期階段。在不斷更新產(chǎn)品的同時，我們也會聆聽用戶、創(chuàng)作者與合作伙伴的反饋。相比短期變現(xiàn)，我們更關(guān)注業(yè)務(wù)長期的可持續(xù)性。因此，我們將保持耐心、持續(xù)追蹤用戶反饋，確保為新生態(tài)系統(tǒng)奠定堅實基礎(chǔ)。我們也相信，我們的這種思路將為各位股東帶來更高、更大的價值回報。

　　高盛分析師Lincoln Kong：我的問題有關(guān)公司的云業(yè)務(wù)。今年云業(yè)務(wù)收入加速增長背后的動因有哪些？今年公司的增量收入中有多少來自人工智能云業(yè)務(wù)？從長期來看，這對人工智能云業(yè)務(wù)的未來增長有何影響？此外，相比傳統(tǒng)云業(yè)務(wù)，人工智能云業(yè)務(wù)的利潤率如何？管理層如何看待目前市場上不同競爭對手之間激烈的價格戰(zhàn)？最后，從長遠(yuǎn)來看，百度智能云業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)是怎樣的？

　　沈抖：我相信大家可能都注意到了，我們的人工智能云收入在去年第三季度仍然在同比下降，但到了第四季度就轉(zhuǎn)變?yōu)檎蛟鲩L，并自此實現(xiàn)了加速增長。本季度，我們的智能云收入同比增長了14%。

　　這種快速增長背后的驅(qū)動里來自各行各業(yè)對生成式人工智能以及大語言模型（LLMs）的強勁需求。目前，百度擁有最強大且最具成本效益的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，這點在各行各業(yè)都獲得了認(rèn)可。

　　無論是早期的合作伙伴，如一些互聯(lián)網(wǎng)公司以及在線教育平臺，還是后期的汽車金融服務(wù)公司等等，百度智能云的合作伙伴還包括一些業(yè)界領(lǐng)先的公司，如國家電網(wǎng)、順豐速運、國民養(yǎng)老保險股份有限公司以及新型的人工智能初創(chuàng)企業(yè)，如生數(shù)科技等等。這些公司都愿意與百度建立深入的合作伙伴關(guān)系，希望采用我們行業(yè)領(lǐng)先的智能云能力。

　　正如李總（李彥宏）前面提到的，百度智能云的一個關(guān)鍵收入驅(qū)動因素在于快速增長的生成式人工智能與基礎(chǔ)大模型收入。去年四季度，它占智能云總收入的5%，而到了本季度，這部分比例已經(jīng)接近9%。

　　為了滿足用戶的不同需求，我們?yōu)樗麄兲峁V泛的產(chǎn)品與解決方案。有的用戶可能希望進行模型訓(xùn)練，我們就為他們提供強大的、極具成本效益的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。本季度，我們觀察到GPU用戶在百度公有云上的支出顯著增加，這體現(xiàn)出用戶對我們極高的信任度。而這種極高的用戶信任度也讓我們更有信心能持續(xù)獲取市場份額。而對于那些希望使用大語言模型與API調(diào)用的用戶，我們則為他們提供百度的文心大模型系列。百度文心大模型系列囊括了中國市場上一系列功能最強大的大語言模型。同時，我們還為用戶提供功能全面的工具包，用戶可以輕松實現(xiàn)模型微調(diào)、模型自定義，并針對特定需求研發(fā)適當(dāng)?shù)膽?yīng)用程序。

　　當(dāng)然，我們認(rèn)為生成式人工智能市場中的大語言模型仍然處在非常早的階段。我們也希望能讓越來越多的用戶負(fù)擔(dān)得起。因此，除了豐富的功能與易上手性之外，用戶選擇我們的另外一個原因在于產(chǎn)品的可負(fù)擔(dān)性。為了鼓勵更多用戶選擇我們，我們?yōu)槿钶p量級的文心大模型提供免費的API調(diào)用，并降低了旗艦大模型的API調(diào)用費用。

　　正因如此，我們在前期看到用戶API調(diào)用的快速增長。剛剛李總也提到，五月中旬我們的日均API調(diào)用量還在2億左右，目前已經(jīng)增長到了6億多，日均Tokens文本處理量達(dá)到了一萬億次。我們相信，得益于文心大模型不斷提高的優(yōu)異效率與性能，用戶對文心大模型的API調(diào)用需求將持續(xù)快速增長。

　　傳統(tǒng)云服務(wù)方面。目前，我們將CPU云服務(wù)向GPU用戶交叉銷售，來自這部分用戶的CPU云收入顯著增加?？偠灾?，我們非常有信心百度智能云業(yè)務(wù)收入將在未來幾個季度保持強勁增長勢頭，并實現(xiàn)長期增長。利潤方面，我們也將保持可持續(xù)的健康增長。我們認(rèn)為，百度智能云業(yè)務(wù)的表現(xiàn)要比過去任何時候都健康，并能為我們持續(xù)帶來營業(yè)利潤（以非通用會計準(zhǔn)則計算）。我們也會持續(xù)關(guān)注利潤提升。

　　至于你問題中提到的價格戰(zhàn)。我想大家都清楚，生成式人工智能與大語言模型市場仍然處在非常早期的發(fā)展階段。便捷的可上手性與具有競爭力的價格對于拓展市場至關(guān)重要。因此，在不斷提高文心大模型能力的同時，我們也會持續(xù)降低推理成本，從而保證百度行業(yè)領(lǐng)先的位置。我相信，隨著時間的推移，百度智能云的市場份額將實現(xiàn)持續(xù)增長，生成式人工智能云業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)利潤也將超過傳統(tǒng)云業(yè)務(wù)。

　　杰富瑞分析師Thomas Chong：能否請管理層為我們量化一下如下因素對廣告收入的影響？包括宏觀經(jīng)濟的疲軟、生成式人工智能的侵蝕以及搜索業(yè)務(wù)中的競爭。今年下半年公司的核心廣告業(yè)務(wù)增長趨勢如何？如果管理層預(yù)計年底前會有轉(zhuǎn)機，您認(rèn)為這種轉(zhuǎn)機背后更多的是由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境的改善，還是由于人工智能技術(shù)變現(xiàn)的改善？展望2025年及以后，管理層認(rèn)為該業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長率大概在多少？

　　李彥宏：正如我在簡報中提到的，目前，我們的廣告業(yè)務(wù)面臨著一系列的外部壓力；同時，公司積極推進搜索業(yè)務(wù)的人工智能革新同樣也造成了不小的內(nèi)部壓力。

　　從外部壓力來看，宏觀環(huán)境的疲軟與競爭壓力是我們面臨的主要挑戰(zhàn)。宏觀環(huán)境方面，目前消費支出復(fù)蘇依然乏力，許多廣告商，特別是那些重度依賴線下活動的中小型廣告商對廣告支出的態(tài)度異常謹(jǐn)慎。相關(guān)行業(yè)垂類包括房地產(chǎn)、汽車等等。

　　除此之外，中國互聯(lián)網(wǎng)用戶的用戶行為發(fā)生了很大變化。越來越多的用戶把時間消耗在短視頻與社交媒體平臺上。因此，用戶時間分配的變化也對我們的線上廣告業(yè)務(wù)造成影響。此外，我前面也提到，目前百度檢索結(jié)果中有18%的結(jié)果是由生成式人工智能提供。目前這部分業(yè)務(wù)尚未實現(xiàn)變現(xiàn)。未來隨著時間的推移，這部分?jǐn)?shù)據(jù)會逐漸增加。我們相信，隨著時間的推移，我們推出的人工智能檢索功能所帶來的變現(xiàn)收入將逐漸抵消原本的收入虧損。

　　這些都是我們目前面臨的巨大挑戰(zhàn)。當(dāng)然，我們始終堅信，技術(shù)創(chuàng)新是成功的關(guān)鍵。

　　具體而言，我們需要發(fā)揮積極影響，利用手上的資源優(yōu)勢抓住一切新機遇，并推動整體生態(tài)系統(tǒng)的成長。因此，我們正在利用生成式人工智能技術(shù)與文心大模型對百度的整體生態(tài)系統(tǒng)進行改造。廣告系統(tǒng)方面，目前的改造已經(jīng)產(chǎn)生了一定成果。前幾個季度我們也曾與大家分享過。目前，生成式人工智能與大語言模型為我們帶來的增量廣告收入在第二季度持續(xù)增長。這主要是由于變現(xiàn)系統(tǒng)的優(yōu)化提高了我們的效率與轉(zhuǎn)化率。此外，我們也會積極探索文心大模型的智能體機遇，進一步增強我們的廣告業(yè)務(wù)能力。

　　但是，大家不要忘記，利用人工智能對現(xiàn)有廣告系統(tǒng)進行升級只是一部分。我們相信，真正的長期價值在于不斷為用戶提供符合消費者需求的產(chǎn)品。

　　憑借二十多年來百度在通用搜索領(lǐng)域的經(jīng)驗，以及我們在生成式人工智能、大語言模型方面的行業(yè)領(lǐng)先能力，我們在將通用搜索轉(zhuǎn)變?yōu)槿斯ぶ悄芩阉鞣矫嬗兄锰飒毢竦膬?yōu)勢。這種搜索轉(zhuǎn)變不僅僅是為了改善傳統(tǒng)搜索體驗，它還重新定義了搜索對于用戶的意義。自第二季度以來，我們利用文心大模型加速更新百度搜索功能，并推出了諸如人工智能檢索結(jié)果、交互功能等一系列新功能。

　　可以說，人工智能為我們帶來了巨大的產(chǎn)品迭代潛力，但這個過程不是一蹴而就的?？赡茉诙唐趦?nèi)，大家會看到這種轉(zhuǎn)變對收入的負(fù)面影響。但我們相信，這種轉(zhuǎn)變最終會為我們帶來一個完全不同的新型人工智能生態(tài)系統(tǒng)，一個功能全面、高效、用戶友好的生態(tài)系統(tǒng)?？赡茉诳吹矫黠@收入增長需要一段時間，但我們始終堅持這樣一條原則：我們要為用戶創(chuàng)造持久的長期價值，而不是過于關(guān)注短期收入。我們相信最終這將為我們帶來巨大價值，帶動收入的可持續(xù)增長。

　　（持續(xù)更新中。。。）