一家數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商，被“網(wǎng)紅”英偉達(dá)看上了。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月5日，美國(guó)數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商Applied Digital的股價(jià)突然大漲超65%。稍早之前，Applied Digital宣布，公司獲得了1.6億美元的新融資，投資方包括知名AI企業(yè)英偉達(dá)等。

Applied Digital，到底有何來(lái)頭？

股價(jià)飆漲

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四，數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商Applied Digital股價(jià)大幅飆升，盤(pán)中漲幅一度超過(guò)76%，最終收漲65.74%報(bào)5.37美元/股，市值攀升至8.5億美元。周五盤(pán)前，股價(jià)略有回調(diào)。

當(dāng)天，Applied Digital在其官網(wǎng)宣布，公司將從包括芯片巨頭英偉達(dá)在內(nèi)的投資者中獲得1.6億美元的新融資，該交易的投資者還將包括私營(yíng)房地產(chǎn)公司Related Companies等。

此次私募融資交易的定價(jià)為每股3.24美元（9月4日的收盤(pán)價(jià)），Applied Digital向包括英偉達(dá)在內(nèi)的機(jī)構(gòu)和合格投資者發(fā)行了4938萬(wàn)股。

Applied Digital設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)中心，主要為希望采用生成式AI技術(shù)的企業(yè)提供數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施解決方案。Applied Digital表示，“這項(xiàng)戰(zhàn)略融資突顯了公司作為加速計(jì)算領(lǐng)域值得信賴(lài)的先驅(qū)地位?！庇辛诉@筆額外的資金，該公司正在進(jìn)一步加強(qiáng)其財(cái)務(wù)狀況，將變革性的數(shù)據(jù)中心和GPU云解決方案大規(guī)模推向市場(chǎng)。該公司表示，籌集的1.6億美元中的一部分將用于資助建設(shè)世界上最大的數(shù)據(jù)中心之一，并幫助建設(shè)價(jià)值300兆瓦的數(shù)據(jù)中心的額外容量。

Applied Digital稱(chēng)，公司已經(jīng)是英偉達(dá)云的首選合作伙伴，在數(shù)據(jù)中心和云計(jì)算方面仍處于領(lǐng)先地位。公司首席執(zhí)行官Wes Cummins表示，“我們與英偉達(dá)合作很多，我們的獨(dú)特之處在于既有云業(yè)務(wù)，又有數(shù)據(jù)中心建設(shè)。我們的團(tuán)隊(duì)渴望將重要容量和連續(xù)的液冷IT環(huán)境推向市場(chǎng)，這些環(huán)境是為AI、HPC和其他加速計(jì)算工作負(fù)載量身定制的?！?/p>

此前3月中旬，英偉達(dá)舉辦了2024年GTC大會(huì)，英偉達(dá)CEO黃仁勛宣布推出新一代GPU Blackwell。第一款Blackwell芯片名為GB200，將于今年晚些時(shí)候上市。據(jù)悉，Blackwell擁有2080億個(gè)晶體管，采用臺(tái)積電4nm制程。英偉達(dá)稱(chēng)，亞馬遜云AWS、谷歌云、微軟云Azure和甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施Oracle Cloud Infrastructure將成為首批提供Blackwell支持實(shí)例的云服務(wù)提供商，英偉達(dá)云合作伙伴計(jì)劃的成員公司Applied Digital、CoreWeave、Crusoe等。

Applied Digital當(dāng)時(shí)也在其官網(wǎng)發(fā)布新聞稱(chēng)，公司成為首批使用全新英偉達(dá)Blackwell平臺(tái)的云服務(wù)提供商之一。Applied Digital稱(chēng)，此舉將為客戶提供無(wú)與倫比的計(jì)算能力，以處理AI、機(jī)器學(xué)習(xí)和圖形渲染等密集型任務(wù)。Applied Digital的下一代數(shù)據(jù)中心園區(qū)旨在托管高性能計(jì)算（HPC）/AI應(yīng)用程序，并為傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心提供低成本、高效率的替代方案。此次合作證明了公司對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的承諾，為其用戶提供最先進(jìn)的硬件，并加速不同行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

有何來(lái)頭？

總部位于美國(guó)得克薩斯州達(dá)拉斯的Applied Digital，主要為HPC和AI行業(yè)提供數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施解決方案和云服務(wù)。該公司在三個(gè)不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域運(yùn)營(yíng)，包括區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)中心托管（“數(shù)據(jù)中心托管業(yè)務(wù)”）、通過(guò)全資子公司提供云服務(wù)（“云服務(wù)業(yè)務(wù)”）和高性能計(jì)算數(shù)據(jù)中心托管（“高性能計(jì)算托管業(yè)務(wù)”）。

Applied Digital建立了針對(duì)AI工作負(fù)載進(jìn)行優(yōu)化的數(shù)據(jù)中心。該公司沒(méi)有為其設(shè)施配備最常見(jiàn)的風(fēng)扇，而是使用液體冷卻設(shè)備。這種技術(shù)在AI集群中得到了廣泛應(yīng)用，因?yàn)樗瓤諝飧行У厣帷?/p>

除了冷卻設(shè)備，Applied Digital還為其客戶構(gòu)建的數(shù)據(jù)中心配備了網(wǎng)絡(luò)硬件和相關(guān)組件。該公司表示，其數(shù)據(jù)中心的幾個(gè)系統(tǒng)都采用了備份。如果其中一個(gè)系統(tǒng)發(fā)生故障，其備份組件可以聯(lián)機(jī)以避免停機(jī)。

8月，Applied Digital透露，已經(jīng)簽署了一份諒解書(shū)，為一家美國(guó)云提供商建設(shè)價(jià)值400兆瓦的數(shù)據(jù)中心容量。一兆瓦相當(dāng)于幾百戶家庭的用電量。Applied Digital表示，諒解書(shū)涵蓋了目前在北達(dá)科他州埃倫代爾正在建設(shè)的100兆瓦數(shù)據(jù)中心和兩個(gè)即將建成的設(shè)施。

該公司的另一個(gè)收入來(lái)源是向客戶租賃圖形卡集群的云業(yè)務(wù)。其為AI工作負(fù)載提供了英偉達(dá)的高端H200加速器，以及該芯片制造商的其他幾個(gè)處理器。該業(yè)務(wù)包括主要面向數(shù)據(jù)可視化和渲染任務(wù)的圖形卡，如A40。

8月底披露的數(shù)據(jù)顯示，在截至5月31日的2024財(cái)年，Applied Digital的總收入為1.656億美元，同比增長(zhǎng)199%；公司在2024財(cái)年確認(rèn)了2900萬(wàn)美元的云業(yè)務(wù)收入。

2024財(cái)年，Applied Digital的凈虧損為1.497億美元，而2023年為4560萬(wàn)美元；2024財(cái)年調(diào)整后凈虧損為7750萬(wàn)美元，而2023財(cái)年為790萬(wàn)美元。

公司首席執(zhí)行官Wes Cummins表示，“到6月底，我們成功解決了Ellendale數(shù)據(jù)中心托管設(shè)施的所有變壓器問(wèn)題，將其恢復(fù)到滿負(fù)荷運(yùn)行。盡管存在這些短期挫折，但我們?cè)陉P(guān)鍵增長(zhǎng)計(jì)劃方面取得了重大進(jìn)展，特別是在擴(kuò)展云服務(wù)業(yè)務(wù)和與美國(guó)超大規(guī)模公司簽訂400 MW容量的意向書(shū)方面，其中包括目前正在建設(shè)的100 MW設(shè)施和兩座未來(lái)的建筑。我們最先進(jìn)的369000平方英尺設(shè)施專(zhuān)為AI等HPC應(yīng)用而設(shè)計(jì)。我們相信超大規(guī)模公司（一家美國(guó)云提供商）已經(jīng)完成了對(duì)該設(shè)施的技術(shù)盡職調(diào)查，我們現(xiàn)在正在努力敲定租賃的細(xì)節(jié)。然后，我們將努力為這個(gè)投資級(jí)租戶敲定項(xiàng)目級(jí)融資。”

值得注意的是，4個(gè)月前，另外一家AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)商Core Weave以190億美元的估值，成功完成11億美元的融資。幾天后，Core Weave宣布計(jì)劃在英國(guó)開(kāi)設(shè)兩個(gè)云設(shè)施，作為12.5億美元基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張計(jì)劃的一部分。該公司已設(shè)定目標(biāo)，到年底將其數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展到28個(gè)設(shè)施。Core Weave也是由英偉達(dá)支持的云計(jì)算初創(chuàng)公司。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月29日，英偉達(dá)發(fā)布公司最新財(cái)季的財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，截至6月28日的2025財(cái)年第二財(cái)季，英偉達(dá)公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入達(dá)到了263億美元，同比增長(zhǎng)154%，環(huán)比增長(zhǎng)16%。公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，主要是因?yàn)?，公司Hopper架構(gòu)GPU計(jì)算平臺(tái)被用于大模型、推薦引擎和生成式AI應(yīng)用的訓(xùn)練和推理，市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。其中，云服務(wù)商貢獻(xiàn)了數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)約45%的收入。

平安證券指出，當(dāng)前，全球范圍內(nèi)大模型領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)依然白熱化，我國(guó)大模型廠商持續(xù)迭代升級(jí)算法能力，2023年底國(guó)產(chǎn)大模型發(fā)展邁入爆發(fā)期，根據(jù)SuperCLUE 2024年上半年最新的評(píng)測(cè)結(jié)果，國(guó)內(nèi)絕大部分閉源模型已超過(guò)GPT-3.5Turbo，將有望加速?lài)?guó)產(chǎn)大模型在各場(chǎng)景的應(yīng)用落地。同時(shí)，大模型的持續(xù)迭代升級(jí)將為AI算力市場(chǎng)發(fā)展提供強(qiáng)勁動(dòng)力，堅(jiān)定看好AI主題的投資機(jī)會(huì)。

中信證券表示，GPU/CPU單卡功率和服務(wù)器功率密度增加，將推動(dòng)液冷在AI中加速滲透。冷板式液冷具備生態(tài)相對(duì)成熟、易于工程化和成本較低的優(yōu)勢(shì)，該市場(chǎng)有望實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2027年全球液冷市場(chǎng)將達(dá)到約858億元，中國(guó)液冷市場(chǎng)將超過(guò)百億元。推薦具有全鏈條能力的液冷系統(tǒng)廠商，并建議關(guān)注冷板、管路、快插接頭等零部件供應(yīng)商。

責(zé)編：王璐璐