21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 見習(xí)記者程維妙 北京報(bào)道

　　今年屢因“連續(xù)四年不分紅”被投資者追問的鄭州銀行，又因一筆百億低效益資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓受到關(guān)注。

　　據(jù)該行近日公告，擬向中原資產(chǎn)管理有限公司（下稱“中原資產(chǎn)”）出售信貸資產(chǎn)及其他資產(chǎn)，擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)在扣除減值準(zhǔn)備前的本金及利息賬面余額約為150.11億元，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為100億元，將以50億元的現(xiàn)金及合計(jì)價(jià)值為50億元的信托受益權(quán)方式支付。9月9日，中原資產(chǎn)也在中國貨幣網(wǎng)發(fā)布公告宣布此事。

　　近年來，監(jiān)管著力引導(dǎo)地方資管公司積極參與各類風(fēng)險(xiǎn)化解工作，銀行不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓規(guī)模也持續(xù)上升，但單筆百億的“大包”仍不算多見。大手筆甩賣低效益資產(chǎn)的背后，是鄭州銀行業(yè)績(jī)下滑、資產(chǎn)質(zhì)量承壓。中報(bào)顯示，上半年鄭州銀行不良率為1.87%，雖較上年末持平，但橫向?qū)Ρ?，為A股上市42家銀行中最高，而且今年上半年仍不分紅。

　　150億資產(chǎn)包打折出售，接盤方曾參與中原銀行合并城商行事宜

　　根據(jù)鄭州銀行公告，該行于9月4日與中原資產(chǎn)在河南省鄭州市簽署《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同》，該行同意向中原資產(chǎn)出售信貸資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)在扣除減值準(zhǔn)備前的本金及利息賬面余額約為150.11億元。轉(zhuǎn)讓價(jià)款為100億元，將以50億元的現(xiàn)金及合計(jì)價(jià)值為50億元的信托受益權(quán)方式支付。

　　這150億元資產(chǎn)包中，近七成是鄭州銀行發(fā)放的貸款及墊款本金，還有約三成是金融投資本金，這些資產(chǎn)已是低效益資產(chǎn)?！敖杩钊说倪€款能力已出現(xiàn)一定問題，蘊(yùn)藏一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，在未來一段時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量可能出現(xiàn)一定惡化。即使執(zhí)行擔(dān)?；虿扇”匾沙绦蚝螅A(yù)期也將會(huì)產(chǎn)生一定損失?！编嵵葶y行如是解釋“低效益資產(chǎn)”。

　　該行披露的另一組未經(jīng)審計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，僅根據(jù)擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)利息收入和減值準(zhǔn)備計(jì)算，該資產(chǎn)包2022年帶來稅后利潤僅0.67億元，到2023年稅后利潤是虧損8.51億元。

　　100億元轉(zhuǎn)讓價(jià)款，與擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)債權(quán)總額150.11億元相比，約折價(jià)6.7成。這一比例略高于渤海銀行同期的一筆交易。今年7月，渤海銀行掛牌轉(zhuǎn)讓289.65億元債權(quán)，初步最低代價(jià)總額不低于約176.72億元，相當(dāng)于擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)債權(quán)總額的6折左右。

　　100億元轉(zhuǎn)讓價(jià)款，與資產(chǎn)凈額相比差0.19億元。根據(jù)公告，鄭州銀行就擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)已計(jì)提減值準(zhǔn)備約49.92億元，且已計(jì)入該行中報(bào)，因此擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)于基準(zhǔn)日（7月21日）剔除已計(jì)提減值準(zhǔn)備的主債權(quán)凈額約為100.19億元。

　　有分析認(rèn)為，近年監(jiān)管著力引導(dǎo)地方資管公司積極參與各類風(fēng)險(xiǎn)化解工作，由地方政府持股的地方資管公司，政策導(dǎo)向性更強(qiáng)。中原資產(chǎn)即是河南省財(cái)政廳直接持股的省屬功能性金融類企業(yè)。

　　資料顯示，中原資產(chǎn)成立于2015年8月，是河南省第一家具有金融不良資產(chǎn)批量收購業(yè)務(wù)資質(zhì)的地方資產(chǎn)管理公司。公司承擔(dān)防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助推省委省政府重大戰(zhàn)略實(shí)施的職能，在河南省內(nèi)金融系統(tǒng)內(nèi)具有一定的系統(tǒng)重要性。公司曾于2022年參與中原銀行吸收合并河南省內(nèi)城商行事宜，收購不良資產(chǎn)原值479.01億元，收購成本220.94億元。

　　截至2023年末，中原資產(chǎn)注冊(cè)資本和實(shí)收資本均為100億元，年內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤2.51億元，資產(chǎn)負(fù)債率77.85%，不過平均資本回報(bào)率1.55%，與可比的部分同業(yè)機(jī)構(gòu)（如河南資產(chǎn)、陜西金資）相比明顯偏低?！肮矩?cái)務(wù)杠桿較高，短期債務(wù)規(guī)模較大，流動(dòng)性管理水平有待進(jìn)一步提升。”中誠信國際在8月26日出具的最新評(píng)級(jí)報(bào)告中稱。

　　中原資產(chǎn)在9月9日公告中表示，本次（鄭州銀行）項(xiàng)目投放后整體風(fēng)險(xiǎn)可控，預(yù)期可為公司帶來一定收入，實(shí)現(xiàn)資本增值和持續(xù)發(fā)展。

　　鄭州銀行表示，通過本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，預(yù)期能提升擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的受償率，降低本行潛在資產(chǎn)損失，并可改善及進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，完成轉(zhuǎn)讓后將實(shí)現(xiàn)資金快速回流，進(jìn)而改善流動(dòng)性，預(yù)期資本充足率有所提高，有效提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為實(shí)現(xiàn)整體穩(wěn)定運(yùn)營奠定基礎(chǔ)，從而促進(jìn)本行高質(zhì)量及可持續(xù)發(fā)展。

　　不良承壓，連續(xù)四年半不分紅飽受爭(zhēng)議

　　盡管近年銀行不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓規(guī)模持續(xù)上升，不過單筆百億的“大包”仍不算多見。以銀登中心披露的2024年一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)比，一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓掛牌65單，不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模總額158.6億元。也有銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，轉(zhuǎn)讓只是不良出清的手段之一，目前采用的主流手段還是法院司法清收。

　　大手筆甩賣低效益資產(chǎn)的背后，是鄭州銀行業(yè)績(jī)下滑、資產(chǎn)質(zhì)量承壓。

　　中報(bào)顯示，截至今年6月末，鄭州銀行資產(chǎn)規(guī)模6457億元，相較2023年末增長2.37%。營業(yè)收入在去年首降后繼續(xù)下滑，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入63.93億元，同比下降7.59%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤15.94億元，同比下降22.12%。鄭州銀行在財(cái)報(bào)中稱，營業(yè)收入及凈利潤不及同期，是受息差持續(xù)收窄及LPR重定價(jià)等因素影響。

　　資產(chǎn)質(zhì)量或也是一個(gè)擾動(dòng)項(xiàng)。財(cái)報(bào)顯示，該行上半年根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)營環(huán)境及資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變化情況計(jì)提信用減值損失28.61億元，較上年同期減少0.17億元，降幅0.58%。但28.61億元這一計(jì)提規(guī)模已超過同期凈利潤。

　　加快不良資產(chǎn)處置力度，讓鄭州銀行不良貸款額同比自身保持穩(wěn)定。該行上半年末不良貸款余額69.89億元，不良貸款率為1.87%，與2023年末持平，且較2022年末下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)。不過橫向?qū)Ρ?，為同期A股上市42家銀行中最高。僅以上市城商行對(duì)比，17家上市城商行中，有7家A股上市城商行不良貸款率低于1%，最低的成都銀行不良率為0.68%。

　　將時(shí)間線拉長來看，近五年鄭州銀行貸款總額從2019年的1959.12億元上升至2023年的3606.08億元，累計(jì)增速約85%，年復(fù)合增長率約16%，至今年上半年末為3728.28億元。對(duì)公貸款的拉動(dòng)作用明顯，同期從1245.66億元上升至2534.6億元，年復(fù)合增長率約19%，至今年上半年末為2684.15億元，占比達(dá)71%。

　　但對(duì)公存款近年不良貸款規(guī)模有所提速，其中房地產(chǎn)業(yè)不良貸款飆升，上半年末不良貸款額為19.84億元，近五年增長了40多倍。截至報(bào)告期末，鄭州銀行公司貸款的不良貸款主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及制造業(yè)，不良貸款率分別為6.86%、2.71%、5.88%。鄭州銀行還表示，按照有關(guān)部署，有序開展“房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制”及“保障性安居工程”各項(xiàng)工作，成立專項(xiàng)工作小組，制定專項(xiàng)行動(dòng)方案，配套出臺(tái)專項(xiàng)授信政策并開辟綠色審批通道。

　　伴隨業(yè)績(jī)下行，更受關(guān)注和爭(zhēng)議的是鄭州銀行連續(xù)多年不分紅。公開信息顯示，鄭州銀行分別于2015年、2018年先后在H股、A股上市，是國內(nèi)首家A+H上市城商行。但在A股上市以來，僅2018年和2019年進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，2020年至2023年連續(xù)4年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅，今年中期，鄭州銀行依然宣布不分紅。

　　“何時(shí)分紅”已成為了眾多中小股東在投資者互動(dòng)平臺(tái)高頻提到的問題。鄭州銀行曾于6月回應(yīng)投服中心質(zhì)詢函時(shí)表示，不分紅有三大原因，分別是盈利能力持續(xù)承壓，順應(yīng)監(jiān)管引導(dǎo)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，以及商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策要求日益趨嚴(yán)。