美股股指期貨周二盤前小幅下挫，市場(chǎng)進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，美國(guó)將在周三發(fā)布關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)，美國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)也重新成為焦點(diǎn)

　　截至發(fā)稿，道指期貨跌0.07%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.02%，納指期貨跌0.15%。

　　德國(guó)DAX指數(shù)跌0.33%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.59%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.16%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.09%。

　　WTI原油跌0.86%，報(bào)68.12美元/桶。布倫特原油跌0.75%，報(bào)71.28美元/桶。

　　MSCI全球指數(shù)基本持平，市場(chǎng)進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期。美國(guó)將在周三發(fā)布關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)，隨后大西洋兩岸將做出利率決策

　　華爾街主要股指周一錄得超過(guò)1%的漲幅，因投資者尋求逢低買入。此前一周，由于對(duì)利率上升導(dǎo)致的美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況的擔(dān)憂，股市大幅下跌。

　　市場(chǎng)等待美國(guó)CPI。

　　本周的焦點(diǎn)仍然是周三公布的8月份通脹數(shù)據(jù)，這可能會(huì)提供更多關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)下周是否會(huì)進(jìn)行超大規(guī)模50個(gè)基點(diǎn)降息的線索。CPI數(shù)據(jù)可能會(huì)顯示整體數(shù)據(jù)同比略有放緩至2.6%，而預(yù)計(jì)將保持在環(huán)比0.2%不變。生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)將于周四公布。

　　“過(guò)去幾個(gè)月，通脹數(shù)據(jù)非常關(guān)鍵，但這次可能影響較小。市場(chǎng)已經(jīng)堅(jiān)定認(rèn)為價(jià)格壓力正在回落。更重要的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期趨勢(shì)，以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的表現(xiàn)是否能持續(xù)或放緩，”Investec的Shaw表示。

　　“如果通脹數(shù)據(jù)有顯著變化，降息的定價(jià)可能會(huì)發(fā)生變化，”Tribeca投資伙伴的投資組合經(jīng)理Jun Bei Liu表示，“目前，市場(chǎng)對(duì)今年下半年的定價(jià)相當(dāng)激進(jìn)，因此這可能為我們?cè)谶^(guò)去幾周看到的波動(dòng)性進(jìn)一步打開(kāi)空間?！?/p>

　　投資者預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)將迅速降息，上周美國(guó)的就業(yè)報(bào)告描繪出勞動(dòng)力市場(chǎng)正在放緩的景象。

　　“市場(chǎng)現(xiàn)在基本處于硬著陸警戒狀態(tài)，我們看到‘好消息就是好消息’的情緒回歸?！盜nvestec首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Philip Shaw表示。

　　僅兩周前，股市還處于歷史高位，因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將通過(guò)降低借貸成本來(lái)為經(jīng)濟(jì)提供新的刺激措施。但隨著至關(guān)重要的勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩，制造業(yè)活動(dòng)萎縮以及通脹回落，市場(chǎng)情緒已發(fā)生變化。

　　根據(jù)芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch Tool，貨幣市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為73%，并預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)到2024年底將總共放松貨幣政策100個(gè)基點(diǎn)。

　　“美聯(lián)儲(chǔ)正在走鋼絲。更大幅度的降息可能會(huì)提振需求，但也有引發(fā)通脹的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在職位空缺數(shù)量減少的情況下，工資繼續(xù)上漲的情況下，”ACY Securities外匯分析師Luca Santos表示。

　　美國(guó)大選政治風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，美國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)也重新成為焦點(diǎn)，前總統(tǒng)特朗普和副總統(tǒng)卡瑪拉·哈里斯將于周二晚些時(shí)候辯論，兩人將在11月5日總統(tǒng)選舉前展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)。

　　據(jù)高盛集團(tuán)數(shù)據(jù)，隨著11月5日大選臨近，許多對(duì)沖基金已經(jīng)平倉(cāng)準(zhǔn)備現(xiàn)金應(yīng)對(duì)未來(lái)波動(dòng)。

　　在哈里斯和特朗普的辯論之前，Cboe波動(dòng)率指數(shù)（VIX）徘徊在20左右。與2024年平均14.8的指數(shù)相比，這表明對(duì)保護(hù)股票波動(dòng)的需求增加。

　　根據(jù)美銀數(shù)據(jù)，VIX通常在選舉年7月至11月之間上升約25%，因?yàn)橥顿Y者更加關(guān)注候選人政策提案對(duì)市場(chǎng)的影響。

　　“由于上一次總統(tǒng)辯論字面上結(jié)束時(shí)出現(xiàn)了一位全新的民主黨候選人，我確實(shí)預(yù)計(jì)這會(huì)產(chǎn)生一定的波動(dòng)，”RBC Capital Markets的衍生品策略負(fù)責(zé)人Amy Wu Silverman在一份報(bào)告中說(shuō)。

　　傳美國(guó)大型銀行資本金要求將減半，華爾街大行“先漲為敬”。

　　據(jù)知情人士透露，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意對(duì)擬議的一攬子規(guī)則進(jìn)行全面修改后，美國(guó)大型銀行面臨的資本金增幅要求降至9%，這與原計(jì)劃相比大幅縮減。

　　美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和美國(guó)貨幣監(jiān)理署最初的計(jì)劃要求美國(guó)銀行和摩根大通等八家美國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行的資本金增加19%，以緩沖意外損失和金融沖擊。

　　大幅降低資本金要求更有可能安撫銀行，去年該提議出臺(tái)后，銀行展開(kāi)了最激烈的游說(shuō)活動(dòng)之一。

　　修訂草案還可能有助于美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾實(shí)現(xiàn)獲得美聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)廣泛支持的目標(biāo)。鮑威爾已向銀行明確表示，他也希望避免一場(chǎng)漫長(zhǎng)的法律戰(zhàn)。

　　美國(guó)消費(fèi)貸款意外增長(zhǎng)255億美元，創(chuàng)2022年末以來(lái)最大增幅。

　　7月份美國(guó)消費(fèi)者借貸創(chuàng)下2022年11月以來(lái)的最大增幅，反映出非循環(huán)債務(wù)和信用卡余額的大幅增長(zhǎng)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，未償還信貸總額增加了255億美元，這一增幅超出了對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家調(diào)查的所有預(yù)測(cè)。包括信用卡在內(nèi)的未償還循環(huán)債務(wù)增加106億美元，為五個(gè)月來(lái)的最高水平。

　　非循環(huán)信貸，如汽車購(gòu)買貸款和學(xué)費(fèi)貸款，在一年多的時(shí)間里激增了148億美元。這些數(shù)據(jù)沒(méi)有經(jīng)過(guò)通脹調(diào)整。借貸的增加幫助推動(dòng)了7月零售額自2023年初以來(lái)的最大增幅。其中包括機(jī)動(dòng)車購(gòu)買量的增加。

　　然而，如果消費(fèi)者變得更加謹(jǐn)慎，背負(fù)更大的信用卡余額和高利率貸款將對(duì)支出構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。

　　高盛送來(lái)“定心丸”：美股不太可能陷入熊市。

　　高盛策略師表示，美國(guó)股市不太可能暴跌20%或更多，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)仍然很低，而美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將降息。

　　以Christian Mueller Glissmann為首的團(tuán)隊(duì)表示，盡管美國(guó)股市可能會(huì)因估值上升、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景喜憂參半和政策不確定性而在年底前下跌，但股市進(jìn)入熊市的可能性很小，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)在一定程度上也得到了“健康的私營(yíng)部門”的支撐。

　　此外，高盛策略團(tuán)隊(duì)的一項(xiàng)歷史數(shù)據(jù)分析表明，自上世紀(jì)90年代以來(lái)，由于商業(yè)周期延長(zhǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性降低和央行的“緩沖”，標(biāo)普500指數(shù)跌幅超過(guò)20%的情況已經(jīng)不那么頻繁了。

　　高盛：要讓美國(guó)大型科技股再次走高 需要“神奇”時(shí)刻助力。

　　高盛資深科技分析師Kash Rangan表示，要讓美國(guó)大型科技股再次走高，需要“神奇時(shí)刻”的強(qiáng)勢(shì)助力。

　　該行指出，這一神奇時(shí)刻的公式是美聯(lián)儲(chǔ)穩(wěn)步降息，再加上一系列創(chuàng)新的爆發(fā)，從而推動(dòng)盈利增長(zhǎng)超過(guò)20%?！拔覀儽仨氉屵@個(gè)行業(yè)的增長(zhǎng)率從11%恢復(fù)到20%-30%，要做到這一點(diǎn)，就必須進(jìn)行新的創(chuàng)新?！盧angan在周一的高盛通訊與技術(shù)會(huì)議上表示。

　　Rangan看好微軟和賽富時(shí)，他表示科技行業(yè)必須在客戶追加銷售和貨幣化等領(lǐng)域，在人工智能方面有所作為。“當(dāng)你把這種創(chuàng)新與較低的利率結(jié)合起來(lái)時(shí)，奇跡就會(huì)發(fā)生?！盧angan稱。

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　美國(guó)銀行漲近2%，摩根大通漲1.57%，富國(guó)銀行漲1.47%，花旗漲1%。美國(guó)大型銀行面臨的資本金增幅要求將降至9%，與原計(jì)劃相比大打折扣。

　　甲骨文盤前漲超9%勢(shì)創(chuàng)新高，第一財(cái)季業(yè)績(jī)超預(yù)期，與亞馬遜AWS達(dá)成合作。

　　慧與科技盤前跌超5.5%，發(fā)行13.5億美元強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股為收購(gòu)籌資。

　　蘋果盤前下跌超過(guò)1%，在歐盟最高法院的愛(ài)爾蘭稅收案件中敗訴，這意味著蘋果將支付高達(dá)130億歐元的稅收。

　　阿里巴巴盤前漲近3%，正式納入港股通 獲大摩看好。

　　理想汽車盤前漲超3.7%，單周銷量1.07萬(wàn) 躋身豪華品牌銷量榜第三名。

　　京東盤前漲超1%，穆迪上調(diào)其信用評(píng)級(jí)至“A3”。

　　昨日跌超6%創(chuàng)新低的淘屏盤前反彈9%。該股近日加速下跌，月內(nèi)跌幅超27%，年內(nèi)更是暴跌近72%，且股價(jià)連創(chuàng)新低。

　　臺(tái)積電盤前跌1.34%，8月銷售額同比大增、環(huán)比微跌。