來源：中國經(jīng)營報(bào)

　　本報(bào)記者 莊靈輝 盧志坤 北京報(bào)道

　　籌劃一年有余，上海振華重工（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱“振華重工”，600320.SH）決定終止其2023年度定增。

　　日前，振華重工發(fā)布公告稱，公司近日召開董事及監(jiān)事會議，會議同意公司終止2023年度向特定對象發(fā)行A股股票事項(xiàng)。對于終止原因，該公司表示是綜合考慮資本市場環(huán)境在內(nèi)的因素所下決定。

　　《中國經(jīng)營報(bào)》記者注意到，振華重工此次終止的定增事項(xiàng)籌劃于2023年5月，當(dāng)年8月，其控股股東中國交通建設(shè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中交集團(tuán)”）批復(fù)同意此次定增方案。根據(jù)方案，此次定增擬募集資金總額為不超過50億元，用于船舶購置項(xiàng)目、門機(jī)總裝線項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目、智能制造升級改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金及償還債務(wù)。

　　就上述募投項(xiàng)目是否已實(shí)施及后續(xù)是否仍計(jì)劃持續(xù)推進(jìn)等問題，記者致電致函振華重工采訪?！安稍L提綱涉及的內(nèi)容都是我們未公告的，不太方便對外透露。”對方表示，能對外（披露）的都以公告內(nèi)容為準(zhǔn)。

　　控股股東擬認(rèn)購30%

　　資料顯示，振華重工是重型裝備制造行業(yè)企業(yè)。近年來，該公司在鞏固港口機(jī)械市場占有率的同時，積極開拓包括海工、鋼結(jié)構(gòu)、系統(tǒng)總承包、電氣、船運(yùn)、一體化服務(wù)及投資等多種類型業(yè)務(wù)。目前該公司經(jīng)營范圍涉及設(shè)計(jì)、建造、安裝和承包大型港口裝卸系統(tǒng)和設(shè)備、海上重型裝備、工程機(jī)械、工程船舶和大型金屬結(jié)構(gòu)件及部件、配件；船舶修理及自產(chǎn)起重機(jī)租賃等。

　　此次終止的定增發(fā)行對象包括中交集團(tuán)，此外還包括證券投資基金管理公司、證券公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及其他合格的投資者等。包括中交集團(tuán)在內(nèi)，此次定增發(fā)行對象不超過35名（含35名）。

　　在發(fā)行目的中，振華重工曾提到，其前期獲得國撥資金，需根據(jù)相關(guān)規(guī)定處理。

　　“截至本預(yù)案公告之日，公司累計(jì)收到中交集團(tuán)以委托貸款形式撥付的國有資本金6.44億元。”振華重工在發(fā)行預(yù)案中表示，根據(jù)相應(yīng)規(guī)定，上述國撥資金應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，轉(zhuǎn)為中交集團(tuán)對公司的股權(quán)投資。

　　振華重工還在預(yù)案中透露，此次定增中，其控股股東擬認(rèn)購數(shù)量為發(fā)行數(shù)量的30%，認(rèn)購方式為現(xiàn)金認(rèn)購。按照預(yù)案，振華重工此次發(fā)行數(shù)量為不超過發(fā)行前公司總股本的30%，約15.81億股。

　　“本次發(fā)行中，中交集團(tuán)擬以現(xiàn)金認(rèn)購股票數(shù)量不低于本次發(fā)行股票數(shù)量的30%，且認(rèn)購金額不低于10億元?！闭袢A重工在發(fā)行預(yù)案中表示，按照上述認(rèn)購規(guī)模，本次發(fā)行完成后，中交集團(tuán)仍為公司控股股東，因此，本次發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。

　　擬投向智能制造升級改造項(xiàng)目

　　振華重工此次定增擬募資總金額為不超過50億元，用于船舶購置項(xiàng)目、門機(jī)總裝線項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目、智能制造升級改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金及償還債務(wù)。

　　對于募投項(xiàng)目，振華重工在發(fā)行預(yù)案中表示，在本次募集資金到位前，公司將根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的實(shí)際情況通過自有資金或自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定的程序予以置換。

　　同時，根據(jù)已披露的方案，振華重工此次募投項(xiàng)目均不涉及環(huán)評，其中部分項(xiàng)目在2023年就應(yīng)已啟動。

　　如門機(jī)總裝線項(xiàng)目本計(jì)劃于2024年5月前建成投產(chǎn)，該項(xiàng)目投資總額為1.52億元，擬以此次發(fā)行募資投入約1.26億元。審批方面，該項(xiàng)目已于2023年2月3日取得上海市崇明區(qū)發(fā)展和改革委員會出具的《上海市外商投資項(xiàng)目備案證明》。

　　根據(jù)披露信息，門機(jī)總裝線是港口機(jī)械生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的重要裝備之一，振華重工岸橋的市場占有率超過70%，連續(xù)26年保持全球市場占有率第一。上述門機(jī)總裝線項(xiàng)目中，該公司擬升級更換長興基地部分門機(jī)，同步對周邊場地及物流通道進(jìn)行完善，優(yōu)化升級長興分公司的門機(jī)總裝岸橋生產(chǎn)線。

　　信息化建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施期間則為2023至2028年，計(jì)劃于2028年年底前建設(shè)完成。

　　根據(jù)披露信息，該項(xiàng)目投資總額約6.04億元，擬以此次募資投入約4.1億元。同時，該項(xiàng)目已于2023年5月6日取得上海市浦東新區(qū)發(fā)展和改革委員會出具的《上海市外商投資項(xiàng)目備案證明》，且不涉及環(huán)評。

　　此外，智能制造升級改造項(xiàng)目主要是對公司分公司及部分全資子公司等主體進(jìn)行生產(chǎn)設(shè)備更新?lián)Q代。該項(xiàng)目投資總額約為16.84億元，擬以此次募資投入約13.93億元，實(shí)施期間為2023至2027年。其中，2023年計(jì)劃投資金額約2.84億元。

　　據(jù)振華重工披露，該項(xiàng)目由分公司實(shí)施部分已于2023年5月10日取得上海市浦東新區(qū)發(fā)展和改革委員會出具的《上海市外商投資項(xiàng)目備案證明》，全資子公司實(shí)施部分尚未履行立項(xiàng)備案程序。

　　2023年年報(bào)中，振華重機(jī)披露的重要在建工程項(xiàng)目包括長興基地基本建設(shè)、大型機(jī)械改造升級工程、南匯基地基本建設(shè)、南通基地基本建設(shè)、基地在建大型機(jī)械及工程設(shè)備等。相應(yīng)項(xiàng)目資金來源均為自有資金，部分項(xiàng)目涉及銀行借款。

　　值得注意的是，這些在建項(xiàng)目合計(jì)預(yù)算約323.67億元，除大型機(jī)械改造升級工程進(jìn)度不足70%外，其余項(xiàng)目工程進(jìn)度均已達(dá)到或超過80%。其中，長興基地基本建設(shè)預(yù)算約為91.1億元，截至2023年年末工程進(jìn)度為80%，資金來源為自有資金及銀行借款。

　　原計(jì)劃降低資產(chǎn)負(fù)債率

　　對于此次定增發(fā)行目的，除上述國撥資金需合規(guī)化處理外，振華重工在預(yù)案中還表示，是為增強(qiáng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，降低資產(chǎn)負(fù)債率。

　　“裝備制造業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，生產(chǎn)設(shè)備的資金除部分來源于自有資金外，主要來源于債務(wù)融資，致使裝備制造企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率水平普遍較高?！闭袢A重工表示，通過此次定增，可有效優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提升公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，增強(qiáng)盈利能力。

　　近年來，振華重工資產(chǎn)負(fù)債率基本保持在75%以上。Wind數(shù)據(jù)顯示，2020至2023年度及2024年一季度，該公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為78.47%、77.47%、76.83%、77.77%及77.45%。

　　“本次募集資金投資項(xiàng)目金額較大，公司在保有正常運(yùn)營資金需求的基礎(chǔ)上自有資金難以滿足項(xiàng)目建設(shè)的資金需求。”相應(yīng)定增計(jì)劃籌劃之初，振華重工還曾表示，若本次募投項(xiàng)目的資金來源完全借助于銀行貸款，將會影響公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健性，增加經(jīng)營風(fēng)險和財(cái)務(wù)風(fēng)險，同時產(chǎn)生較高的利息費(fèi)用，擠壓公司整體的利潤空間。

　　除財(cái)務(wù)考慮外，振華重工還在發(fā)行背景中提出，在港口智能化、綠色化發(fā)展的背景下，港口升級改造打開港機(jī)業(yè)務(wù)新發(fā)展空間。在港口升級改造背景下，振華重工希望通過此次定增鞏固競爭優(yōu)勢，擴(kuò)大市場份額。

　　“（此次定增）是公司把握行業(yè)發(fā)展契機(jī)、擴(kuò)充產(chǎn)能、鞏固競爭優(yōu)勢、打造長期增長基礎(chǔ)的具體行動?！闭袢A重工表示，通過募集資金實(shí)施相應(yīng)項(xiàng)目，將有效提升船舶運(yùn)力、整機(jī)總裝效率、車間制造產(chǎn)能、創(chuàng)新研發(fā)能力和生產(chǎn)及管理活動信息化水平，夯實(shí)各業(yè)務(wù)線的綜合協(xié)同服務(wù)能力，保障訂單履約能力。

　　不過，在2023年年報(bào)中，振華重工也表示，港口升級改造迎來新機(jī)遇，但國內(nèi)港口加快集團(tuán)化整合，國內(nèi)其他港機(jī)企業(yè)競相追逐，競爭日益激烈，對成本、創(chuàng)新提出更高要求。

　　盡管如此，振華重工還是決定終止此次定增。

　　“現(xiàn)綜合考慮資本市場環(huán)境等因素，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通及審慎分析與論證，公司決定終止相應(yīng)事項(xiàng)?！闭袢A重工在近日公告中表示，目前公司日常生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，本次終止相應(yīng)事項(xiàng)不會對公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營造成重大不利影響。