本周行情回顧　　從指數(shù)表現(xiàn)來看，本周(2024-08-19 至2024-08-23), 上證指數(shù)周漲跌幅為-0.87%, 創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為-2.8%, 滬深300 周漲跌幅為-0.55%, 中證1000 周漲跌幅為-3.44%, 恒生科技周漲跌幅為0.28%,納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅為1.4%; 從板塊表現(xiàn)來看，傳媒指數(shù)周漲跌幅為-4.6%, 恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)周漲跌幅為-1.21%, 中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)50 指數(shù)周漲跌幅為-0.33%, 人工智能指數(shù)周漲跌幅為-2.14%, 計算機指數(shù)周漲跌幅為-2.69%,數(shù)據(jù)要素指數(shù)周漲跌幅為-2.76%,云計算指數(shù)周漲跌幅為-2.33%,信創(chuàng)指數(shù)周漲跌幅為-2.23%,工業(yè)軟件指數(shù)周漲跌幅為-2.65%?！　PT-4o 微調(diào)限時免費開放，每日附贈百萬訓(xùn)練token GPT-4o 正式上線微調(diào)功能。并且官方附贈：每個組織每天都能免費獲得100 萬個訓(xùn)練token，用到9 月23 日。開發(fā)人員現(xiàn)在可以使用自定義數(shù)據(jù)集微調(diào)GPT-4o，從而低成本構(gòu)建自己的應(yīng)用程序。　?。ňW(wǎng)易新聞）　　文心大模型日調(diào)用量半年增長超10 倍　　2024 年最新數(shù)據(jù)顯示，文心一言累計用戶規(guī)模已達(dá)3 億。百度財報電話會披露，文心大模型日調(diào)用量超過6 億次，日均處理Tokens 文本超1 萬億。與23 年Q4 公布的5000 萬次日均調(diào)用量相比，半年增長超10 倍。（量子位）　　上海市發(fā)布低空高質(zhì)量行動方案　　上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024-2027 年）》，目標(biāo)到2027 年，建立低空新型航空器研發(fā)設(shè)計、總裝制造、適航檢測、商業(yè)應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)體系，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到500 億元以上?！　∩虾Ｊ型ㄐ殴芾砭滞桨l(fā)布《上海市信息通信業(yè)加快建設(shè)低空智聯(lián)網(wǎng) 助力我市低空經(jīng)濟發(fā)展的指導(dǎo)意見》，為低空通信感知網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃了建設(shè)路徑?！　∥覀冋J(rèn)為，行動方案有望進一步促進低空相關(guān)企業(yè)開展業(yè)務(wù)，形成收入。（上海市政府）　　發(fā)改委、能源局印發(fā)《能源重點領(lǐng)域大規(guī)模設(shè)備更新實施方案》　　為貫徹落實國務(wù)院《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》，推動能源重點領(lǐng)域大規(guī)模設(shè)備更新和技術(shù)改造，國家發(fā)展改革委、國家能源局組織編制并印發(fā)《能源重點領(lǐng)域大規(guī)模設(shè)備更新實施方案》。其中提出，堅持市場為主、統(tǒng)籌聯(lián)動，堅持先立后破、穩(wěn)步推進，堅持鼓勵先進、淘汰落后，堅持標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)、有序提升。到2027 年，能源重點領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模較2023 年增長25%以上，重點推動實施煤電機組節(jié)能改造、供熱改造和靈活性改造“三改聯(lián)動”，輸配電、風(fēng)電、光伏、水電等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)設(shè)備更新和技術(shù)改造。（界面新聞）　　投資建議　　1.海外AI：　　特斯拉顯示正在招聘數(shù)據(jù)收集操作員，要求每天穿著動作捕捉服和VR 耳機，沿著預(yù)定的測試路線執(zhí)行指定任務(wù)，從而為訓(xùn)練人形機器人收集數(shù)據(jù)；GPT-4o 正式上線微調(diào)功能，微調(diào)訓(xùn)練成本為每100 萬token 25 美元，且每個組織每天都能免費獲得100 萬個訓(xùn)練　　token，用到9 月23 日，即開發(fā)人員可以使用自定義數(shù)據(jù)集微調(diào)GPT-4o，從而低成本構(gòu)建自己的應(yīng)用程序。建議關(guān)注：Meta、Adobe、Microsoft、Nvidia、AMD、Amazon 等。　　2.國內(nèi)AI：　　2024 世界機器人大會上，國產(chǎn)機器人有所突破，其中，領(lǐng)航者2 號NAVIAI 能成功實現(xiàn)全身41 個自由度下的魯棒擬人運動，并采用了大模型結(jié)合強化學(xué)習(xí)的決策規(guī)劃框架，使得交互更加擬人，星塵智能Astribot S1 將更高維度的力覺、觸覺等信息采集下來，從而使得機器人的操作、力度更加擬人；24Q2 文心大模型日調(diào)用量超過6 億次，日均處理Tokens 文本超1 萬億，與23 年Q4 公布的5000萬次日均調(diào)用量相比，半年增長超10 倍；火山引擎在豆包大模型的基礎(chǔ)上整合RTC 技術(shù)，發(fā)布對話式AI 實時交互解決方案，并可以在對話過程中適時打斷或插話，整體對話質(zhì)量不受影響。建議關(guān)注：　　科大訊飛、阿里巴巴-SW、美圖公司、騰訊控股等?！　?.海外科技：　　據(jù)TrendForce 集邦咨詢，由于地緣問題與經(jīng)濟影響，消費者在預(yù)算分配上趨于保守，預(yù)估2024 年全球筆記本電腦出貨量將達(dá)1.74億臺，較2023 年增長3.7%，換機需求主要集中在入門級消費市場和教育市場。預(yù)期2025 年才能看到AI 機種對供應(yīng)鏈帶來的實質(zhì)貢獻(xiàn)，在商務(wù)換機需求推動下，全球筆電出貨量預(yù)期將年增5%。建議關(guān)注具備長期配置價值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，Meta 等?！　?.電力系統(tǒng)、碳達(dá)峰相關(guān)：　　電網(wǎng)系統(tǒng)相關(guān)：國網(wǎng)信通、南網(wǎng)科技、東方電子、智洋創(chuàng)新、浙大網(wǎng)新、東華軟件、能科科技、國能日新、遠(yuǎn)光軟件等?！　〕潆姌断嚓P(guān)：道通科技等?！　≈腔酃I(yè)園區(qū)相關(guān)：科遠(yuǎn)智慧、中控技術(shù)、佳華科技、容知日新等?！　?. 低空相關(guān)：　　建議關(guān)注：超圖軟件、萊斯信息、中科星圖等。　　6.智能駕駛：　　通用汽車無人駕駛部門Cruise 和優(yōu)步宣布建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，將Cruise 自動駕駛汽車引入優(yōu)步平臺，兩家公司計劃于明年啟動合作，專門配備一批基于雪佛蘭Bolt 的自動駕駛汽車，當(dāng)優(yōu)步乘客在應(yīng)用程序上請求搭乘車輛時，可以選擇由Cruise 自動駕駛汽車來服務(wù)；小鵬汽車表示，將于四季度正式推出新一代自動駕駛硬件平臺的首發(fā)車型P7+，作為超額完成自動駕駛硬件降本和整車BOM 降本既定目標(biāo)的成果，P7+在技術(shù)創(chuàng)新和成本上具備較大優(yōu)勢；極氪宣布，繼上海之后，浩瀚智駕再獲杭州市高快速路L3 自動駕駛測試牌照，開啟L3 自動駕駛雙城測試。建議關(guān)注：小鵬汽車-W、特斯拉、蔚來-SW、百度集團-SW、理想汽車-W、德賽西威?！　?.視頻及院線：　　24Q2 快手實現(xiàn)收入310 億（yoy+11.6%），實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤46.8 億元，毛利率和經(jīng)調(diào)整凈利潤率均達(dá)到單季新高，分別為55.3%和15.1%；快手旗下可靈AI 推出會員訂閱計劃，分為黃金、鉑金及鉆石會員，如連續(xù)訂閱，首月月費優(yōu)惠介乎19 至199 元人民幣，并同步開啟OpenAPI 企業(yè)用戶招募，首批加入企業(yè)將擁有優(yōu)先　　接入和專屬技術(shù)支持。建議關(guān)注：快手-W、萬達(dá)電影、貓眼娛樂、光線傳媒、中國電影?！　?.游戲：　　截至北京時間 2024 年8 月23 日21 點整，《黑神話：悟空》全平臺總銷量現(xiàn)已超過 1000 萬套。按每份最低 268 元計算，《黑神話：悟空》已有超過 26.8 億元的收入。據(jù)steam 統(tǒng)計，最高同時在線人數(shù)超300 萬。建議關(guān)注研發(fā)、發(fā)行和出海具備實力或從長期來看具備估值優(yōu)勢的標(biāo)的，包括：騰訊控股、網(wǎng)易-S、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛等?！　?.海外消費：　　8 月23 日，Temu 開始正式邀請歐洲商家在其平臺上注冊為賣家。商家負(fù)責(zé)其產(chǎn)品組合、庫存管理和售出產(chǎn)品的運輸，Temu 決定商品的價格，并為歐洲商家提供外包一系列服務(wù)的選項，例如廣告和促銷，此外還提供“廣泛的支持、多語言客戶服務(wù)、全渠道免費營銷以及業(yè)務(wù)設(shè)置和培訓(xùn)援助”。建議關(guān)注海外龍頭消費零售公司，包括：Amazon，TEMU，Shopify，沃爾瑪?shù)??！　?0.本地生活：　　8 月22 日，滴滴發(fā)布2024 年第二季度業(yè)績報告。二季度滴滴全球營收508.64 億元，同比增長4%，歸母凈利潤為14 億元，經(jīng)調(diào)整EBITA 盈利13 億元。二季度核心平臺交易額（GTV）963.4 億元，同比增長14.7%。其中，中國出行總交易額為735 億元，同比增長8.7%；國際業(yè)務(wù)總交易額為228 億元，同比增長39.3%。核心平臺交易量為38.75 億單，國內(nèi)、國際業(yè)務(wù)日均單量分別達(dá)3300 萬單、957 萬單，持續(xù)創(chuàng)歷史新高。此外，8 月23 日滴滴專車攜寵出行服務(wù)在專車提供服務(wù)的49 個城市正式上線，為了滿足更多用戶帶寵物出行的需求，滴滴近期將進一步升級寵物出行功能，將覆蓋快車等車型，建議關(guān)注：滴滴?！　?1.電商：　　阿里巴巴在港交所公告，自愿轉(zhuǎn)換為于香港聯(lián)交所雙重主要上市。于2024 年8 月28 日，阿里巴巴自愿將公司于香港聯(lián)交所第二上市變更為主要上市的轉(zhuǎn)換將生效，最快將于9 月份納入港股通?！　〈送?，阿里巴巴還持續(xù)加大回購力度回報股東，今年二季度，阿里巴巴以58 億美元的總價回購總計6.13 億股普通股，力度超越過去數(shù)季。截至2024 年6 月30 日止，阿里巴巴流通的普通股為190.24億股，季度凈減少4.45 億股普通股，凈減少比例為2.3%，建議關(guān)注阿里巴巴-SW?！　?2.產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：　　今年二季度，小米集團總收入為889 億元，同比增長32.0%，創(chuàng)歷史新高，調(diào)整后凈利同比增長20.1%，明顯超出市場預(yù)期。其中手機業(yè)務(wù)收入同比增長27.1%，手機出貨量達(dá)到4220 萬臺，同比增長28.1%，遠(yuǎn)超全球大盤11.9%的同比增幅。汽車業(yè)務(wù)二季度實現(xiàn)了62 億元的收入，分部毛利率高達(dá)15.4%。小米預(yù)計將于今年11 月提前完成SU7 汽車?yán)塾嫿桓缎萝?0 萬輛的目標(biāo)，全年沖刺12 萬輛交付目標(biāo)。此外，小米汽車已于6 月6 日在中國大陸地區(qū)10 個城市開通城市NOA，并計劃于本月在全國開通城市NOA。建議關(guān)注小米集團-W?！　★L(fēng)險提示　　消費恢復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險、用戶增長不及預(yù)期風(fēng)險、行業(yè)競爭格局劇變風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險、政策及監(jiān)管趨嚴(yán)風(fēng)險、科技創(chuàng)新落地進展不及預(yù)期風(fēng)險。 【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。

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